| 项 | 内容 |
|---|---|
| 状态 | 现行 |
| 最后核实日期 | 2026-09-24 |
本章结论：
中国居民：
- 确定的合法空间只剩两样：保险赔款免个税，以及中国没有遗产税。后者不需要任何工具就能享受。
- 离岸信托对中国居民委托人没有节税空间，加上费用后是负数。
- 储蓄型保单的收益是“或有应税”。
美国：
- 真正的空间属于非美国人：非居民外国人本人的寿险赔付不计入美国遗产，非居民外国人赠与无形资产不课美国赠与税。
- 美国人持有外国储蓄险，空间是负的。
加拿大：空间在本地豁免保单的递延和公司持有保单。
成本：佣金、前 13 到 20 年的退保损失、信托费、两国申报费，都在买入时就确定了；收益则要十几年后按实现率兑现。
5.1 表 5-1 还剩多少合法空间
| 工具 | 中国居民 | 美国公民或住所者 | 美国 NRA（例如中国居民父母） | 加拿大居民 |
|---|---|---|---|---|
| 保障型寿险的身故赔付 | 免个税，依据稳固 | 免所得税（§101(a)）；本人持有的计入遗产，可用 ILIT 移出 | 免所得税，且不计入美国遗产（§2105(a)）。这是最大的一块空间 | 身故不属处分，不产生保单收益 |
| 重疾给付 | 免个税（属“保险赔款”，21 世纪经济报道引述学者观点） | 【未核实】 | 【未核实】 | 【未核实】 |
| 储蓄型保单增值（港险、内地增额寿） | 未兑现部分，目前多数观点认为不征；兑现时有被征 20% 的风险；香港没有可抵免的税。空间是“或有”的 | 负：不符合 §7702 的，每年计税，另缴 1% 消费税 | 美国不对持有人课税（推断） | 多半按 12.2 逐年计税，空间小 |
| 加拿大分红终身寿 | 同上（加拿大在 CRS 内） | 须测试；合格的可递延 | — | 递延；公司持有的，赔付减 ACB 后记入 CDA，可免税派给股东（加拿大 2016 年预算堵的是高价转让保单，以及非持有人公司收取赔付时的 CDA 入账；公司自始投保并持有的安排不受影响） |
| 离岸信托 | 零或负 | 外国委托人信托存续期间，美国子女收到分配免美国所得税（Withers），但委托人要在中国逐年纳税 | — | 新移民本人出资的，视同加拿大居民信托；从未与加拿大有关联的长辈出资的，境外累积收益不课加拿大税 |
| 境内家族信托、保险金信托 | 分配没有明确税目，实务一般不征。这是现状，不是承诺 | 美国受益人按外国信托处理，有回溯税风险（推断） | — | 报 T1142 |
| 赠与 | 中国没有赠与税 | 受赠人超过门槛要报 3520 | 赠与无形资产不课美国赠与税（§2501(a)(2)）；赠与美国不动产、有形动产要课 | 赠与资本财产视同按市价处分 |
| “避遗产税” | 没有这个税，也就没有空间 | 超过 1,500 万美元才有意义 | 真正的空间在于：美国资产不放在自己名下，加上本人寿险 | 没有遗产税；可以省的是死亡视同处分的时点安排和认证费 |
5.2 中国居民委托人的离岸信托：把账算清
装入环节（推算示例）。 居民个人把原值 1,000 万元、市值 1 亿元的境外公司股权装入信托，合理费用 50 万元：
- 应纳税额：(1 亿 − 1,000 万 − 50 万) × 20% ≈ 1,790 万元；
- 此后，这笔财产的原值调整为 1 亿元（第三条）。
存续环节（推算）。 信托下的 BVI 公司当年取得股息 300 万元、处置收益 500 万元，支付受托人费 80 万元：
- 应纳税额：委托人当年应缴 160 万元；
- 受托人费不得扣减；
- 另有处置亏损的，不能抵减股息（第四条）。
“信托 → BVI 公司 → 资产”的结构同样被穿透。 第四条把信托“持有、控制、管理的境外实体”一并纳入。第十三、十四条对“境外实体”和“控制”的定义借鉴了受控外国企业规则【单次抽取】：
- 境外实体：公司、合伙企业、基金会等组织，上一年度股息、利息、租金、财产转让等所得合计占利润总额 50% 以上，或者不具备实质运营条件；
- 控制：直接或间接合计持有 25% 以上权益；多层持股按各层比例相乘，中间层超过 50% 的按 100% 计；
- 除外：受监管的持牌金融机构，以及能证明有合理商业目的、从事实质经营的组织。
利润留在 BVI 公司、不分配，也要逐年计税（推断，法规库）。
第十条允许抵免“在境外依照当地法律缴纳的个人所得税性质的税款”。离岸地通常不对信托征所得税，实际能抵的很少（推断）。
过渡补税。 本节以第 21 号公告第十七条原文为准（法规库；财政部税政司；答记者问）：
| 补税事项 | 期间 | 窗口内申报缴纳的滞纳金 |
|---|---|---|
| 居民个人装入财产的应缴未缴税款 | 2023-01-01 至 2025-12-31 装入 | 明文不加收 |
| 非居民个人装入财产的应缴未缴税款 | 2023-01-01 至 2026-07-24 装入 | 明文不加收 |
| 居民个人离岸信托的存续收益 | 2026-01-01 以前，不设起始年份；不区分所得项目，统一按“利息、股息、红利所得”一次性“打包”计税 | 明文不加收（此句以“不加收滞纳金”结尾，经两次独立抓取确认；早先一次抽取漏了这几个字，正式引用前建议对照官网原文） |
| 非居民信托分配给居民的所得 | 2026-01-01 以前分配的（第十七条第二段以“2026年1月1日前”开头，分号后一句按文义同受限定；2026 年起的分配按第八条在次年 3 月 1 日至 6 月 30 日申报）（推断） | 明文不加收 |
以上各项都要在公告实施之日起 90 日内申报缴纳（官方未公布截止日，推算为 2026-10-22，本报告按 2026-10-21 准备）。还有两点：
- 2015 年设立的信托，2015 到 2025 年累积的未分配收益，在文义上都在补税范围内（推断）。“打包”按毛收益还是净增值计算，公告没有明说。
- 2023 年以前的装入也不绝对安全。第十七条保留了“应缴未缴个人所得税金额较大的，税务机关可根据《税收征收管理法》规定延长追缴年限”。答记者问的措辞是“原则上征收三年”。
逾期的后果。
- 税务机关加收滞纳金，每日万分之五；构成偷税的，处不缴或少缴税款 0.5 倍到 5 倍的罚款（环球律所）。
- 追征期一般为 3 年，特殊情况 5 年，偷税不受期限限制（同上）。
- 第 15 号公告允许备案后 5 年内分期均匀缴纳，但须在申报期结束前备案。这一安排是否适用于第十七条的过渡补税，没有明示（第 15 号公告；解读）。
怎么申报。
- 主管税务机关按三个层级确定：先看境内主要生产经营企业的登记注册地；没有的，看境内相关财产所在地；再没有的，看境内经常居住地。
- 目前须到办税服务厅现场办理，电子税务局渠道“后续”提供。
- 居民委托人填报 B 表，附《离岸信托个人所得税纳税明细表》《离岸信托个人所得税年度报告表》，以及信托的财务报表和收益分配资料。外文资料须附中文译本（同上）。
- 窗口期内具体用哪张表、到哪个办税厅，建议事先向主管税务机关确认（推断）。
给受益人所在国再算一遍。
- 金杜指出，中国向委托人征税，外国向受益人征税，两地纳税主体不一致，“境外受益人很可能无法就委托人在中国已缴纳的税款获得充分抵免”（金杜）。
- 美国受益人面对的是：中国对委托人逐年征 20%；委托人去世、信托由非居民承继或无人承继时，中国按第七条再做一次清算征税（由居民承继的，视为该居民的离岸信托，继续逐年征税）；美国对外国非委托人信托的累积分配征回溯税并加利息。三层叠加（推断）。
- 本研究只找到金杜一家律所的完整评论。四大会计师事务所和其他律所的意见均未检索到。
5.3 中国居民持有境外保单：哪一类收益最先被征
个人直接持有的保单，不适用第 21 号公告。 第二条把受监管的保险公司等“发行的金融产品”排除在“离岸信托”之外（法规库），这类保单按个税的一般规则处理。但如果保单由离岸信托持有，信托本身仍是离岸信托：保单收益进入信托后要按信托规则逐年纳税，身故赔付进入信托后能否继续免税没有规定（推断）。所以对中国居民来说，2026-07-24 以后把港险放进离岸信托，多了一层税务不确定性（推断）。
目前没有任何全国性成文规则规定保单分红、退保收益、预缴保费利息怎么计税。以下排序是推断，与对外经济贸易大学龙格的观点基本一致（21 世纪经济报道）：
| 收益类型 | 被征风险 | 理由 |
|---|---|---|
| 预缴保费利息 | 最高 | 利息性质最清楚；北京、杭州的个案涉及这一类（界面新闻） |
| 现金派发或提取的红利 | 高 | 个案同样涉及；龙格认为美式分红“当年取现即计税” |
| 退保或减保超过累计已缴保费的部分 | 中高 | 可能按“财产转让所得”或“利息、股息、红利所得”处理，口径不一 |
| 未兑现的归原红利、终期红利 | 兑现前较低 | 龙格建议兑现时再计税；没有规则 |
| 身故、重疾赔付 | 免税 | 个税法第四条“保险赔款” |
计税与申报的要点：
- 分国不分项抵免：综合所得、经营所得、其他分类所得先分别算出来源于某一国家（地区）的抵免限额，再合并为该国（地区）的抵免限额；在该国（地区）实际缴纳的税款在合并限额内抵免，同一国家（地区）内不同所得项目可以相互调剂，不同国家（地区）之间不能调剂；超过限额的部分可以在以后 5 个纳税年度内结转抵免。居民个人在取得境外所得的次年 3 月 1 日至 6 月 30 日申报（财政部 税务总局公告 2020 年第 3 号）。
- 香港一般不对保单收益征税，没有可抵免的香港税款，中国的 20% 会全额适用（推断）。
- 官方于 2026-01-16 提醒纳税人自查 2022 至 2024 年的境外收入（光明网）。
立场说明。 有专家说，目前"没有任何一条法律规定普通保险收益应该征收个税，也没有任何一个法律规定明确普通保险收益不该征收个税"（上海财经大学田志伟，第一财经）。本报告的立场是：保留全部缴费、分红和领取记录，兑现时按 20% 预留（推断）。
5.4 美国与加拿大：空间在哪里，代价在哪里
美国：空间在哪里。
- 对中国居民父母，最干净的工具是本人为被保险人的美国寿险。赔付不计入美国遗产，受益人领取免所得税（IRS）。
- 从境外账户赠与现金或非美国资产，不课美国赠与税。受赠人一年内从同一非居民外国人（连同其关联人，例如父母双方合并计算）收到的赠与或遗赠合计超过 10 万美元，要报 3520，迟报的每月罚 5%，上限 25%（IRS）。2024-10 起，IRS 不再对迟交的 3520 自动加罚，改为先审合理原因（Greenberg Traurig）。
- 把美国资产先转入父母本人的美国账户再赠与，可能被视为赠与“位于美国的现金”，有赠与税风险（推断）。
- 美国公民和住所者的免税额 2026 年起为每人 1,500 万美元，没有到期回落条款。但律所提醒，未来国会随时可以修改（Morgan Lewis）。
美国：代价在哪里。 美国人持有外国储蓄型保单，代价是持续性的：
- 不合格合同的年度计税；
- 1% 消费税，看的是被保险人的身份（§4371、§4372(e)）；
- FBAR：外国金融账户最高余额合计超过 1 万美元即须申报（NATP）；
- 8938：住在美国的单身人士，年末超过 5 万美元或年内任一时点超过 7.5 万美元即须申报（IRS）；
- PFIC：外国保险公司本身可能被认定为 PFIC，积极经营的合格保险公司可以例外（BSK CPA）。
漏报还有一层后果：长期绿卡持有人或美国公民离开美国时，如果不能证明过去 5 年合规，会自动成为受涵盖弃籍者，面对弃籍税（§877；IRS）。
加拿大：空间与代价。
- 空间：豁免保单的增值递延；公司持有保单；指定受益人，避开认证费。
- 代价：
- 外国保单可能要按 12.2 逐年计税，并报 T1135。T1135 逾期申报的，每日 25 加元，最低 100、最高 2,500 加元；明知或因重大过失不报的，每月 500 加元，最多 24 个月（最高 12,000 加元），收到申报要求后仍不报的，每月 1,000 加元；超过 24 个月仍未报的，另罚境外财产成本的 5%；明知或因重大过失作虚假陈述或遗漏的，罚款取 24,000 加元与财产价值 5% 中的较高者。未报外国收入、且 T1135 没有按时准确申报的，复评期延长三年（CRA 罚则表；CRA T1135 问答）。
- 信托一律按最高个人税率计税。
- 裸信托申报：逾期每日 25 加元，最低 100、最高 2,500 加元；重大过失另罚 2,500 加元与信托年内最高市值 5% 中的较高者（Miller Thomson）。
- 已经漏报的：新版自愿披露计划（VDP）2025-10-01 生效。主动申请的，免全部罚款和 75% 的利息；被提示后申请的，免至多全部罚款和 25% 的利息。涉及外国收入的，须提供 10 年资料（EY；BLG）。CRA 手里已有的 CRS 批量数据，是否已使申请算作“被提示”，目前不确定【不确定】。
5.5 表 5-2 成本清单
| 成本项 | 数额或规则 | 来源 |
|---|---|---|
| 香港分红险佣金 | 首个保单年度支付不超过总佣金的 70%；只限制节奏，不限制总额（推断）；产品佣金率没有权威公开数据 | DLA Piper |
| 香港转介费 | 基准为不超过佣金的 50%；改革前有转介人拿走九成以上佣金的案例 | 新浪；廉署 |
| 内地佣金 | 银保“报行合一”后平均下降约 30%；要求递延发放 | 每日经济新闻 |
| 美国佣金 | 定期寿险首年佣金约为首年保费的 60%–80%；NerdWallet 的举例是年缴 5,000 美元的终身寿险按 70% 计，首年佣金 3,500 美元。该文没有给出终身寿险的单独比例 | NerdWallet |
| IUL 费用 | 前期费用通常是所有寿险产品中最高的 | Witt Actuarial |
| 香港退保损失 | 保证回本约 13–20 年【二手】；前两年现金价值可能为零；保监局举例：第 1 年末退保，已交 5,000 元只能拿回 1,000 元 | 搜狐；原保监会 2016 年风险提示；保监局 |
| 内地家族信托 | 设立费 0.5%–2%，最低 10 万元；年管理费 0.3%–1%；托管费每年 0.1%–0.3%；头部公司门槛 3,000 万元以上【二手】 | 新浪（律所普法） |
| 离岸信托设立 | 香港约 1.3 万–1.5 万美元，新加坡约 1.6 万–1.8 万美元【二手】；年费没有可靠来源 | 同上 |
| 美国申报代办费 | 3520、3520-A 各 400 美元；8621 首份 200 美元，之后每份 150 美元；5471 起价 625 美元（单一服务商的低端报价）。有外国信托和外国保单的家庭，每年合规成本很可能在数千美元（推断） | TaxesForExpats |
| 保费融资 | 测算示例：总保费 50 万美元，融资 38.25 万美元，持有 3 年。贷款利率 1% 时盈利约 4.95 万美元；5.5% 时亏损约 2,112 美元；12% 时亏损约 7.67 万美元。第二年或更早退保，只能拿到保证现金价值 42.5 万美元，还贷后亏损约 7.5 万美元【二手】 | 10Life |
| 1% 保费消费税 | 美国人为被保险人的外国保单，年缴 5 万美元保费，每年约 500 美元 | §4371 |
5.6 表 5-3 申报义务与罚则
| 法域 | 义务 | 门槛或期限 | 不遵从的后果 | 来源 |
|---|---|---|---|---|
| 中国 | 境外所得自行申报 | 次年 3 月 1 日至 6 月 30 日 | 滞纳金每日万分之五；偷税的罚款 0.5–5 倍 | 2020 年第 3 号公告；环球律所 |
| 中国 | 离岸信托申报 | 居民每年 3 月 1 日至 6 月 30 日申报上年收益；终止、转为非居民、死亡时在次月 15 日内申报 | 按征管法处理处罚，中介同样可被处罚 | 第 15 号公告 |
| 美国 | 3520：外国赠与、遗赠 | 来自同一非居民外国人或外国遗产（连同其关联人）一年合计超过 10 万美元；来自外国公司或合伙的，2026 年门槛为 20,573 美元 | 每月 5%，上限 25% | IRS |
| 美国 | 3520 和 3520-A：外国信托 | 与外国信托之间的转移、分配 | 3520 为 10,000 美元与涉及金额 35% 中的较高者；3520-A 为 5%；IRS 通知后 90 天仍未报的，每 30 天再加 10,000 美元 | 联邦公报 |
| 美国 | 8938 | 见 5.4 | 10,000 美元起；IRS 通知后 90 天仍未报的，每 30 天再加 10,000 美元，追加部分上限 50,000 美元 | §6038D |
| 美国 | 720：1% 消费税 | 缴费当季申报 | 补税并加罚息 | §4374 |
| 美国 | 706-NA | NRA 死者的美国境内资产超过 6 万美元；死亡后 9 个月内申报 | 转移证明取不到，资产不能过户 | IRS |
| 加拿大 | T1135 | 境外财产成本合计超过 10 万加元 | 逾期：每日 25 加元，最高 2,500 加元；明知或重大过失：每月 500 加元，最高 12,000 加元，超过 24 个月另罚成本的 5%；虚假陈述：24,000 加元与 5% 中的较高者；复评期延长三年 | CRA；Insurance Portal；CRA 罚则表 |
| 加拿大 | T1142 | 从非居民信托收到分配 | 罚则未核实 | TaxLawCanada |
| 加拿大 | T3 附表 15（裸信托） | 2026 税年起适用，首份申报 2027-03-31 到期 | 见 5.4 | Miller Thomson |
| 香港（中介） | 无牌进行受规管活动 | — | 最高罚款 100 万港元，监禁 2 年 | 廉署 |
5.7 看回报要看四个数
给客户看储蓄型保单，至少要同时给出三个数：保证 IRR、演示 IRR、按实现率打折后的 IRR（推断）。第四个数是税后 IRR，按客户的身份计算：
- 中国居民：兑现时对超过已缴保费的部分预留 20%。
- 美国人：扣除每年的计税和 1% 消费税。
- 加拿大居民：按 12.2 逐年计税。
只看演示 IRR 的决策，等于只看了最好的情况（推断）。