顾问推荐的集团奖学金计划值不值得买，手里这份要不要退 · RESP 从业双证（RESPDAC DR + CST 产品知识） · 微出国

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韦太太生完孩子不到一个月，一位顾问上门，讲了一个多小时「奖学金计划」：政府补助照拿、专业团队投资、孩子读书时每年发一笔。她签了，每月扣款一百一十块左右。两年后家里换了房子，现金紧张，她想把钱取出来，结果发现两年存进去的两千六百多，扣掉销售费和账户管理费，能拿回的只有六七百块。

她打电话去问，对方说：「合同里写了，销售费是先扣的。」她翻出合同，确实写了，只是当初没人让她算过。

这一页不说集团计划好或不好。它是合法的 RESP，对某些家庭也合适。但它的费用和退出规则跟银行、券商的 RESP 很不一样，签之前、以及手里已经有一份的时候，都值得把几个关键数字弄清楚。下面的数字取自一家主要集团计划 2026 年 1 月 28 日的招股书，其他计划的数字不同，以你签的那份为准。

它是怎么运作的：单位与受益人组

集团奖学金计划按「单位」（unit）认购。同一年出生、预计同一年入学的孩子被放在同一个「受益人组」里，大家的钱集中投资。到期后，这一组里去读合格课程的孩子，按持有的单位数分配收益，以 EAP 的形式发放，通常分几年发。

它的核心设计是坚持到底的人分享中途退出者留下的收益。中途退出的家庭拿回本金（扣掉费用），收益留在组里，由坚持到底的孩子分。这叫「脱落」（attrition）。所以集团计划其实是一个带条件的约定：你承诺按时供款到期，孩子去读书，才拿得到完整的好处。

销售费：先扣，而且扣得很快

招股书里写得很清楚：销售费每单位 200，相当于一个单位成本的 3.1% 到 24.1%，取决于你选的供款方式和开户时孩子多大。来源

真正要紧的是扣法：你的供款先全部用来付销售费，直到付掉一半；之后每笔供款的一半继续付销售费，直到付清。 招股书自己给了一个例子：为新生儿买 1 个单位、每月供款到期，前 11 笔供款全部付销售费，接下来 21 笔各有一半付销售费，一共 32 个月才付清；这 32 个月里，只有 34% 的供款真正进了你的计划。来源

这就是韦太太的遭遇：头两年的供款大部分付了销售费。拖动下面的演示，看看在不同时间退出，能拿回多少。

除了销售费，还有账户管理费（月缴每年 20，年缴每年 13 等，另加税）、从计划收益里扣的管理费，以及转出、退票等交易费。来源

提前退出：60 天是分水岭

签约后 60 天内：可以退出，拿回全部的钱，没有任何损失。招股书的原话是，签合同后最多 60 天内可以退出计划并拿回全部的钱。来源这是整个产品最重要的一个数字：签了之后回家冷静想一想、算一算，60 天内反悔不花一分钱。

60 天之后、到期之前退出：拿回供款，但要扣掉已付的销售费和其他费用；供款产生的收益留在受益人组里，给其他孩子分；政府补助退回政府；销售费也不再退。来源招股书自己也提醒：头几年取消，拿回的钱可能远少于存进去的钱。

转到其他 RESP 机构：本金、补助和收益可以转走，但已付的销售费全部作废，另收每个计划 50 的转出费。来源同一家机构通常还有个人或家庭计划，从集团计划转过去，补助和收益可以全额转入，但销售费照样不退，也失去分享脱落收益的资格。

有多少家庭没坚持到底

招股书必须披露一个数字：最近五个到期的受益人组里，平均 17% 的计划在到期前被取消，各组在 16% 到 19% 之间。来源最常见的原因是供款人自己取消、因欠供被取消，或者转到其他计划、其他机构。

换个说法：大约每六个签约的家庭，就有一个没走到终点。这些家庭大多在早期退出，也就是销售费占比最高的时候。签约前该问自己的，不是「这个计划收益好不好」，而是「未来十几年，我家能不能每月都拿出这笔钱」。

如果孩子最后没读书，或只读了两年

集团计划里的 EAP 是按受益人组的规则发的，一般要读满规定的年数才能拿全。招股书写明：孩子读合格课程少于四年，就拿不到全部四笔 EAP，也拿不到全部四期销售费退还。来源所谓「销售费退还」是这样：孩子读书并领齐四笔 EAP，可以拿回已付销售费的 50%，分四次随 EAP 发。

孩子不读书时，可以换受益人；也可以取消计划，本金（扣费用）退还，收益可以按 AIP 取出或转 RDSP，否则留在组里。各种情况的处理都写在招股书「受益人没有入读合格课程」那一节。

手里已经有一份：怎么判断合不合适

先回答四个问题：

签约多久了？ 60 天内，想退就退，没有代价。
销售费付清了没有？ 付清之后，最贵的那部分已经付掉了，再退出只是放弃剩下的收益分配权和销售费退还；没付清，现在退要算清楚已经损失多少、还会损失多少。
未来能不能按时供款到期？ 收入不稳、可能搬家出国、家里还要买房的，中途退出的风险本身就高。
孩子读合格课程四年的可能性有多大？ 集团计划最大的好处都集中在「读满、领齐」这一端。

然后翻开你的招股书，看这几节（章节名以你手里那一份为准）：

「投资本计划的费用」（Costs of Investing in this Plan）：销售费、账户管理费、交易费，以及那个「前 11 笔、32 个月、34%」的例子；
「如果你改变主意」（封面附近那一段）：60 天与 60 天之后退出的后果；
「未到期的计划」（Plans that did not reach maturity）：过去各组的取消比例；
「转让你的计划」与「违约、取出与取消」：转出费、销售费作废、欠供的后果；
「受益人没有入读合格课程」：孩子不读书时你能拿回什么。

多数情况下，已经付清销售费、能按时供款、孩子大概率会读书的家庭，继续持有是合理的；刚签不久、现金流不稳的家庭，要尽快在 60 天内做决定。介于两者之间的，把「现在退出拿回多少」和「坚持到期预计拿到多少」两个数都请机构写在纸上，再做决定。

你家可以带走的清单

签约前要到 Plan Summary（摘要）和详细招股书，回家看完再签；签了也记住 60 天。
用上面的演示算一算：第 1、2、3 年退出分别拿回多少。
问清楚每月供款中，头几年有多少付了销售费。
手里已有一份的，先查签约日期和销售费付到哪里了。
想转走的，先要一张「转出后到账金额」的书面估算，再决定。

规则层面的说明，另见对外讲义奖学金计划的披露与费用与 CST 产品线。

从业者要多知道的

集团计划的适当性取决于客户能不能坚持供款到期、孩子会不会读满。销售费的扣法、60 天、17% 的取消率，这三件事应当在签约前当面讲，而不是只把招股书交出去（见奖学金计划的披露与费用与从业行为红线）。

来源

CST Plans 招股书（2026-01-28，销售费、60 天、取消后果、转出费、未到期比例、销售费退还）：https://www.cst.org/content/dam/consultantsexternal/documents/2026/en/CSTPlan_Prospectus_2026.pdf
canada.ca，管理 RESP（集团计划也可换受益人）：https://www.canada.ca/en/services/benefits/education/education-savings/managing-plan.html
CRA，RESP 的支付与转移：https://www.canada.ca/en/revenue-agency/services/tax/individuals/topics/registered-education-savings-plans-resps/payments-resp.html

本页是一般性说明，不替你做投资决定；个案以你签的那份计划的现行招股书和持牌专业人士的意见为准。