CST 产品知识考试考的是一家具体公司，而这家公司在你手上那本 2020 年手册出版之后，改了名、卖掉了一个计划、把另一个计划并进了姊妹公司、涨了费、换了总裁、还在一宗集体诉讼里没和解。
所以这一篇的组织方式与别篇不同：每一节都并列两栏——手册怎么说（考试口径）／2026 招股书怎么说（实务终审）。这不是学术洁癖。CST 自有培训材料在前言里写了这条规矩：该材料每两年更新一次，如有冲突，以现行 CST Plan Prospectus 为准。我们手上的手册是 2020-08 版，现行招股书是 2026-01-28 版——中间隔了三个应更未更的版本周期。
先给一张 2026 年的组织地图：
Canadian Scholarship Trust Foundation（基金会，1960 年成立，非营利）
├── 角色：Plan Sponsor / Promoter / 与认购人签约方 / 治理监督
│ 综合管理费与账户管理费收到这里
│
├─ 100% 持股 ─→ C.S.T. Savings Inc.（CSTS）
│ ├ Investment Fund Manager（2010 起）
│ ├ Principal Distributor / Scholarship Plan Dealer
│ └ 卖：CST Advantage / Individual Savings / Family Savings
│ 监管：各省证监会直管（不入 CIRO）
│
├─ 同挂基金会 ─→ C.S.T. Spark Inc.
│ ├ Scholarship Plan Dealer ＋ Mutual Fund Dealer 双注册
│ ├ CIRO Dealer Member、CIPF 会员
│ └ 卖：CST Spark RESP（投资 CST Spark Education Portfolios）
│
└─ 同挂基金会 ─→ C.S.T. Asset Management Inc.（CSTAM）
└ 六家组合经理之一（唯一的关联方组合经理）
Trustee & Custodian：RBC Investor Services Trust（1996-03-01 起，与 CSTS／基金会无关联）
Auditor：Deloitte LLP Transfer Agent & Registrar：基金会本身
一、原理与设计逻辑：为什么要拆成一个基金会加三家公司
非营利基金会 + 营利子公司：责任与激励的分离
基金会是非营利机构，由独立董事会治理，它才是与认购人签订 Education Savings Plan Agreement 的一方，也是各计划信托的设立人。它拿的是账户管理费与综合管理费（再从中支付组合经理、受托人与 CSTS 的服务费）。
CSTS 是营利公司，100% 由基金会持有，负责计划的日常管理、行政、记录、EAP 计算，同时是唯一分销商。它拿的是销售费中扣除退还准备后的分销费，以及基金会付给它的管理服务费。
这个结构解决了一件事：签约方与销售方分离。你签的合同对手是非营利基金会；卖东西给你、赚佣金的是营利公司。招股书里有一句非常重要的说明，值得作为回答「你们的佣金从哪来」的标准答案：
CSTS 作为分销商所得的报酬，直接来自认购人支付的销售费，不是从向计划收取的管理费中支付。这意味着 CSTS 支付给销售代表的报酬，不来源于计划的管理费。
ℹ️
这条对客户很有用：你交的管理费不会变成销售代表的佣金。佣金全部来自那笔 $200／单位的销售费，且其中一部分早已被划进销售费退还的隔离账户。
为什么要有第二家经销商（Spark）：因为它卖的是另一类证券
集团奖学金计划与共同基金受不同的规则管：
| C.S.T. Savings Inc. | C.S.T. Spark Inc. | |
|---|---|---|
| 注册类别 | Scholarship Plan Dealer | Scholarship Plan Dealer ＋ Mutual Fund Dealer（全部 13 个省／地区） |
| 自律组织 | 不入 CIRO，由各省证监会直管 | CIRO Dealer Member，且为 CIPF 会员 |
| 从业者资格 | Dealing Representative（须过 RESPDAC RDRE） | 走共同基金路线的称 "CST Spark Mutual Fund Representative" |
| 产品 | Advantage／Individual／Family（scholarship plan） | CST Spark RESP，投资 CST Spark Education Portfolios（共同基金） |
| 渠道 | 人工销售队伍，遍布各省 | ① App 自助线上开户 ② 人工顾问 |
🔧
这是全课讲「监管归属」最好的活例。 同一个基金会底下的两家姊妹公司，因为卖的产品类别不同，落入两套完全不同的监管体系：Spark 走 CIRO 管的共同基金路线，Savings 走省证监会直管的奖学金计划路线。CSA 的注册职能委托明确只覆盖投资交易商与共同基金交易商——SPD 公司与个人仍向所属省证监会注册并受其监管。任何说「奖学金计划经销商归 CIRO 管」的说法，截至 2026-08 都是错的。
集团计划的核心机制：单位、受益人组、attrition
这三个词是理解 Advantage Plan 的全部：
- Unit（单位）——认购人在其受益人组 EAP 账户中的份额。单位定价的设计目标是：同一受益人组内，每一个单位在到期时产生相同的收益，与供款频率无关。
- Beneficiary Group（受益人组）——预期在同一年开始接受高等教育的受益人集合（即 year of eligibility／cohort year）。
- Attrition（脱落）——有人中途走了，他被没收的收益不会退还给他，而是转入该受益人组的 EAP 账户，由留下来的受益人分享。
单位数由三个变量共同决定：供款金额、供款频率、入组时受益人的年龄。年龄越大，每单位所需的供款额越高——因为剩余的复利年数少，必须多投才能在同一年产生同样的收益。
手册例题（会算就够）：3 岁孩子、按月供 $125，3M 档单位价 $13.95 → $125 ÷ $13.95 = 8.961 单位；供款 168 个月（14 年 × 12）× $125 = $21,000。
两类 attrition 必须分清：
| 类型 | 触发 | 结果 |
|---|---|---|
| Pre-maturity attrition（到期前脱落） | 认购人取消计划，或转到其他提供商 | 被没收的收益进入该组 EAP 账户 |
| Post-maturity attrition（到期后脱落） | 受益人不读书／不入读合资格课程／未在受益期内入读 | 到期后受益人必须领满全部 EAP，否则收益作废 |
⚠️
Attrition 是 Advantage Plan 的卖点，也是它的伦理软肋。 你分到的钱，来自另一个家庭没能坚持下去。招股书自己披露了这个概率：最近五个到期的受益人组，平均 17% 的计划在到期前被取消。销售时可以讲 Group Plan Bonus，但不能只讲 Group Plan Bonus——按 RESPDAC 道德守则，只讲收益不公平披露风险与限制，本身就是误导性销售沟通。
二、2026 现行实务：逐项对照
2.1 组织事实：哪些没变，哪些变了
| 事实 | 2020 手册 | 2026 招股书 | 裁决 |
|---|---|---|---|
| 基金会成立年 | 1960（1960-12-15 Letters Patent，非营利） | 1960 | 未变——两边都答 1960 |
| 创始六人 | Peter Wright、A. C. Lewis、Adrian C. Adamson、Kenneth L. Carter、C.C. Goldring、Gladys E. Neale | 同 | 未变 |
| 分销／管理子公司 | C.S.T. Consultants Inc.（CSTC），1988-09-01 设立 | C.S.T. Savings Inc.（CSTS），招股书称其 1988 年开始运营为计划的独家分销商 | 同一法人，已改名。改名的确切日期本课未核到，不要编 |
| Investment Fund Manager | CSTC，2010-09-28 起（依 NI 31-103 任命） | CSTS，招股书称 2010 年获任 IFM；《Plan Management and Administration Agreement》订于 2010-09-28（基金会／CSTS／受托人三方） | 未变 |
| 受托人兼保管人 | RBC Investor Services Trust | RBC Investor Services Trust，自 1996-03-01 起（由前身 The Royal Trust Company 依委任退任契据继任），且与 CSTS 及基金会无关联 | 未变，2020 考试口径这一条至今成立 |
| 存管银行 | 供款最初存入加拿大特许银行，当前为 Royal Bank of Canada (RBC) | 招股书按 Trustee／Custodian 口径表述 | Learnedly 题「depository bank = RBC」按考试口径答 |
| 审计师 | Deloitte LLP | Deloitte LLP | 未变 |
| 过户与登记 | — | 基金会本身任 Transfer Agent and Registrar | 招股书新增可考点 |
| 组合经理 | 手册未逐家列名 | 6 家：BlackRock Asset Management Canada、BMO Asset Management、CIBC Asset Management、C.S.T. Asset Management Inc.、Fiera Capital、TD Asset Management。除 CSTAM 外均与 CSTS／基金会无关联 | 招股书口径 |
| 常设委员会 | 3 个：Governance and Human Resources、Audit、Investment | — | 手册口径，考试按 3 个答 |
| 总裁／CEO | Sherry MacDonald（手册中以其名义设立三项奖学金） | Peter A. Lewis，自 2024 年 4 月起同任 CSTS 总裁兼 CEO 与 Ultimate Designated Person、基金会总裁、C.S.T. Spark Inc. 总裁、C.S.T. Asset Management Inc. 总裁 | 已变 |
| 首席投资官 | — | Ela Karahasanoglu，自 2025 年 6 月起同任 CSTS／Spark／CSTAM 的 CIO | 招股书新增 |
| 首席财务与运营官 | — | Christopher Ferris（也是 2026 招股书 Certificate 的签署人） | 招股书新增 |
✕
改名这件事，考场上千万别「纠正」考试口径。 Learnedly 的 CST 题库与 2020 手册同源，题干与选项里出现的很可能仍是 C.S.T. Consultants Inc.／CSTC。考试按手册答；对客户、对同业、写任何对外文字，一律用 C.S.T. Savings Inc.／CSTS。 支票抬头也是同理——手册说初次存款支票抬头写给 C.S.T. Consultants Inc.，现实中必须按现行文件核对抬头，别照手册开支票。
2.2 三个在售计划与最低认购（2026 招股书封面口径）
| 计划 | 类型 | 最低认购 | 受益人资格 | 销售费 |
|---|---|---|---|---|
| CST Advantage Plan | 集团奖学金计划 | 每月 $9.50 与 1/10 单位，取其大者 | 入组时未满 13 岁、加拿大居民、每份协议仅一名受益人 | $200／单位（相当于单位成本的 3.1%–24.1%） |
| Individual Savings Plan | 自主型（self-determined） | $150 | 加拿大居民；每份协议一名受益人；不必与认购人有亲属关系 | $50／计划，自首笔供款扣清；仅为领取 CLB 而开的计划免收 |
| Family Savings Plan | 自主型 | $150 | 一名或多名受益人，须为认购人的子女、孙／外孙、曾孙，彼此以血缘或收养相关联；均须未满 21 岁；加拿大居民 | 同 Individual |
三个计划共用同一份招股书（Detailed Plan Disclosure），各自另有一份 Plan Summary。
自主型两计划的关键差异：Family Plan 可以在受益人之间调配收益与补助——一个孩子不读，钱可以给读的那个。这是选择 Family 而非 Individual 的主要理由。两者都可供款 31 年（或 Income Tax Act 规定的更晚日期）。
⚠️
Advantage 独有的费用是 Account Maintenance Fee。 Individual／Family 没有这一项。手册第 5 章复习题直接考这个：「CST Advantage Plan 有而 Individual／Family Plan 没有的费用是什么？」——答案是账户管理费。
2.3 魁北克 2027-01-01 停售 Advantage Plan（考试口径完全没有的新规）
2026 招股书封面与正文两处明写：
The Foundation and C.S.T. Savings Inc. will no longer offer units of the CST Advantage Plan for sale in Quebec effective January 1, 2027.
拆成实务语言就是四条：
- 2026-12-31 之前，魁北克仍可正常购买 Advantage Plan 单位；
- 2027-01-01 起，魁北克不再发售新单位；
- 2027-01-01 起，魁北克客户也不能再向现有计划追加单位（招股书在 "Adding Units" 段落单独重申了这一条）；
- 存量计划照旧：2027-01-01 之前购买的 Advantage Plan，供款继续收取，仍由 C.S.T. Savings Inc. 按原《Education Savings Plan Agreement》条款管理与行政。
✕
这不是「Advantage Plan 全国停售」。 招股书同时明确列出三个在售计划，Advantage 在其余省份照常销售，并给出完整的认购与费用表。行业大势确实是头部退出集团计划（Embark 的集团计划已于 2024-07-01 前全部清盘并入个人计划；Kaleido 自 2022-05 起只售 IDEO+ 个人 RESP），但 CST 与 CEFI 仍在卖。把「集团计划已死」当结论讲，是过度概括；准确说法是「头部收缩，两家仍售，其中一家在魁省即将退出」。
2.4 CST Bright Plan → CST Spark（考试口径时代的产品已经不存在了）
| 2020 手册时代 | 2026 现况 | |
|---|---|---|
| Bright Plan | 作为 CST 产品线的一员出现（IRC 费用由「全部 CST 计划与 CST Bright Plan」分摊） | 已于 2021-12 停止运作并并入 CST Spark。2021-12-09 特别持有人会议 89% 赞成，将 Bright Plan 的 RESP 账户与现金对价整体转入投资于 CST Spark Education Portfolios 的 CST Spark RESP 账户 |
| 现行 Spark 产品费用 | — | CST Spark Education Portfolios：年管理费 1.3%，另加标的基金费用最高 0.2%，另计适用税 |
| 网站陈旧内容 | — | cst.org 仍挂着一个描述「Bright Plan 管理费 1.5%」的 FAQ 页未下线——疑似 2021 年前旧文案，与并购公告不同步。这不代表 Bright Plan 仍在售 |
一条 2026 招股书里的旁证：IRC 费用的分摊对象现在写的是「全部计划（含停售计划）与 CST Spark Education Portfolios」——Bright Plan 这个名字已经从分摊名单里消失了。
2.5 已停售但仍有存量的计划（Discontinued Plans）
定义两条：CSTC 曾经提供但现已不提供的计划，且账上仍有活跃账户。
| 计划 | 在售期 | 与 Advantage 的关键差异 |
|---|---|---|
| Group Savings Plan (P4) | 至 2001 年停售 | 供款表更短；销售费全额退还（不是 50%），随第一笔 EAP 一次退清；月供计划需在首笔供款中先缴 $25／单位 |
| Founders' Plan (P3) | 1988-09 至 2000-08 | 没有销售费退还；EAP 资格、供款表与加买单位的规则都更严 |
⚠️
「Group Savings Plan」在手册里有两个意思，考试专门坑这个。 ① Group Savings Plan (P4) ＝ 2001 年停售的那个老计划； ② Group Savings Plan 2001 ＝ 2001-05-01 推出的第五个计划，2020-01-20 更名为 CST Advantage Plan——就是现在这个在售的集团计划。 看到「Group Savings Plan」四个字，先确认它带不带「2001」。
2.6 转换规则：Advantage → Individual／Family
这是 CST 考试与真实工作里都最高频的一组动作。
转出（Advantage → Individual／Family）
- 时限：随时可转，直至受益人年满 20 岁的那个日历年年末；该选项在受益人年满 21 岁那年的 1 月 1 日失效。
- 转什么：100% 的累积净供款、政府补助、以及这两者所产生的全部收益，全额转入。
- 手续费：无。
- 代价：转出后不再持有任何单位，作为 Advantage Plan 认购人的全部权利终止——包括不再有资格分享 attrition。你转而受 Individual／Family 计划协议条款约束。
- 可能拿回的钱：视在 Advantage Plan 中的年限，可获 0–25% 的销售费部分退还，随受益人的 EAP 按比例支付（见 §2.7）。
- 亲属限制：受益人若是家庭成员，可转入 Individual 或 Family；若不是家庭成员，只能转入 Individual。多数人选 Family，因为可以另加受益人。
为什么要转——招股书自己给了三条判据：
- 你希望自己控制供款的金额与时点（自主型计划没有固定供款表）；
- 你希望自己控制 EAP 的金额与时点；
- 你认为受益人可能根本不入读合资格课程（自主型计划允许把收益作为 AIP 取出），或可能只读三年或更短（自主型计划只要 13 周连续全日制学习就能把全部收益与补助取出）。
转回：在原 Maturity Date 之前可以转回 Advantage Plan，但必须补齐三样——转出前欠缴的全部供款、转出后本应缴纳的全部供款、以及这些供款本应赚到的收益。无手续费。
转到其他 RESP 提供商：$50／次转出费（从供款中扣），并放弃销售费。 从其他 CST 集团计划或其他 RESP 提供商转入：免收 $50 开户销售费，但供款起算日与到期日（第 36 年的 12 月 31 日）沿用两个 RESP 中较早的那个起始日。
🔧
「全额转、免手续费」这半句是真的，「不损失任何东西」是假的。 转出瞬间你失去的是 attrition 分享权——也就是 Advantage Plan 唯一的超额收益来源。所以这个动作的正确讲法是：用 attrition 分享权，换回对钱的控制权与灵活性。 谁该换，取决于你对孩子学业路径的判断，不取决于哪个听起来更好。
2.7 销售费退还两条路（与费用篇同源，此处只列 CST 专属数字）
| 路径 | 条件 | 比例 | 支付方式 |
|---|---|---|---|
| 走完 Advantage 全程 | 交齐全部应缴供款 + 计划到期 + 受益人领满四笔 EAP | 50% | 随四笔 EAP 分四次付，每笔 12.5%；退还笔数不得多于 EAP 笔数；不含销售费产生的收益；对认购人与受益人均免税 |
| 中途转入 Individual／Family | 按在 Advantage Plan 中的年限 | 0–3 年 0%／3–6 年 5%／6–9 年 10%／9–12 年 15%／12–15 年 20%／15 年以上 25% | 按从账户收益中提取的 EAP 金额按比例支付 |
历史条款：2007 年 10 月之前购买的计划，销售费退还比例是 100%。 失效条款：主动减少单位（reduce Units）时，被取消单位的销售费退还权利作废；被减单位已付的销售费只能在受益人未满 13 岁时按比例抵扣未来新增单位的销售费，不能抵扣现有剩余单位。
2.8 魁北克集体诉讼：一条必须知道、但不能乱说的事实
招股书 "Legal and Administrative Proceedings" 节的事实链：
- 2018-06-15，魁北克 Superior Court 依《新民事诉讼法典》受理一宗针对在魁运营的全部注册奖学金计划经销商（含 CSTS 与基金会）的诉讼；
- 争点是 2013-07-19 以来向魁北克客户收取的销售费（旧称 enrolment fees）金额；
- 2021-03-31 获准作为集体诉讼推进；
- 证据开示已完成，CSTS 的承诺事项已履行；
- CST 的立场原文：we cannot predict the final outcome or timing，且 We believe that we have strong defenses and intend to vigorously defend。
同案的其他被告已经和解：Children's Education Funds、Knowledge First、Heritage 三方于 2025-07-14 签署和解协议（拟赔付 $634,072，2025-08-29 排期法院聆讯）。CST 未和解，针对 CST 的诉讼仍在按实体审理。
✕
这条的正确讲法只有一种：陈述事实，不预测结果。 可以说：「有一宗关于魁省销售费的集体诉讼在审，CST 是被告之一，尚未结案，招股书里有完整披露。」 不能说：「已经和解了」（CST 没有）／「我们赢定了」（招股书自己说无法预测）／「跟我们无关」（CSTS 与基金会都被列名）。 另一条相关背景：CST Savings 于 2025-09-24 就 CSA 拟修订 NI 31-103（禁止 chargeback）向 OSC 提交了意见函，主张奖学金计划经销商应获豁免或差异化监管。这说明销售费与佣金结构正在被监管重新审视——这是未来两三年最可能变的一块。
三、现实案例
案例一：魁北克的客户，2026 年 11 月来问 Advantage Plan。 现在还能卖——2026-12-31 之前魁省仍在售。但你必须主动告诉他：2027-01-01 起魁省停售新单位，届时他也不能再向这份计划追加单位；已购部分继续按原协议管理。不讲这一条就成交，等于在明知重大限制的情况下未作披露。
案例二：孩子 19 岁了还没决定读不读书。 关键日期有两个：转入 Individual／Family 的窗口开到受益人 20 岁那年年末，21 岁那年 1 月 1 日彻底关闭；而计划本身的最终期限是第 36 年的 12 月 31 日。如果他很可能不读，或只读一两年，现在转入自主型计划是明显更优解——AIP 通道与「13 周即可取全部收益」这两条只有自主型计划有。别等到 21 岁，那时这扇门已经关了。
案例三：客户看到网上写 Bright Plan 管理费 1.5%，问能不能买。 Bright Plan 2021-12 已并入 CST Spark，不是在售产品。现行是 CST Spark RESP，投资 CST Spark Education Portfolios，管理费 1.3% + 标的基金最高 0.2%。那个 1.5% 的页面是官网未下线的旧文案。注意你自己的注册类别：Spark 产品由 C.S.T. Spark Inc.（共同基金交易商）销售，不是 CSTS 的 SPD 牌照能卖的东西——别越界推荐。
案例四：客户在 Advantage Plan 里满 13 年，想转 Family Plan。 落在 12–15 年档 → 可退 20% 的销售费，随受益人 EAP 按比例支付；净供款、补助与全部收益 100% 转入且无手续费；代价是失去 attrition 分享权。你要把这三句话一起说完，客户才算被告知。
四、历史变迁：1960 → 2026
| 时间 | 事件 |
|---|---|
| 1960-12-15 | 基金会依《Companies Act》以 Letters Patent 注册为非营利公司，创始董事六人 |
| 1961-03-31 | 第一份 Canadian Scholarship Trust Plan 协议签署；同年 8 月底已有 694 份协议 |
| 1965–1988 | 计划由 Canadian American Financial Corp. (Canada) Ltd. 依特许经营协议分销 |
| 1967 | 基金会时任总裁 Wright 致函各省检察长，指出十余家同业可能未保有足够准备金 → 奖学金信托计划被纳入各省证券监管 |
| 1971 | 开始发放 EAP（比任何其他集团 RESP 提供商都早） |
| 1972 | CST 成为全国范围内唯一提供奖学金协议的机构 |
| 1974 | Jack Quinn 从 Revenue Canada（今 CRA）争得 CST 计划收益递延纳税待遇，追溯至 1972 年——此后收益改在受益人领 EAP 时计入受益人所得 |
| 1979-12-01 | 第二个计划推出，合资格院校扩展至社区学院与技术学校 |
| 1988-09-01 | 设立全资营利子公司 C.S.T. Consultants Inc.；同年推出第三个计划 Founders' Plan（受益人入组年龄上限 10 → 13 岁） |
| 1992-03 | 第四个计划推出（初称 Optional Plan，后改称 Group Savings Plan）——首个提供销售费全额退还且 EAP 更灵活的计划 |
| 2001-05-01 | 第五个计划 Group Savings Plan 2001 推出（面向公众自 2001-04-27 起） |
| 1996-03-01 | RBC Investor Services Trust（由 The Royal Trust Company 继任）成为受托人，迄今未变 |
| 2010-09-28 | CSTC 获任 Investment Fund Manager（依 NI 31-103）；三方《Plan Management and Administration Agreement》同日订立 |
| 2018 | C.S.T. Spark Inc. 上线，数字优先产品线 |
| 2018-06-15 | 魁北克集体诉讼程序启动（2021-03-31 获准为集体诉讼） |
| 2020-01-20 | Group Savings Plan 2001 更名为 CST Advantage Plan，并引入供款跳期、违约自动转入、部分销售费退还等增强功能 |
| 2020-01-15 起 | 自该日之后从 Advantage 转出者，适用 0–25% 年限阶梯的部分销售费退还 |
| 2021-12-09 | Bright Plan 持有人 89% 投票通过并入 CST Spark |
| 2024-04 | Peter A. Lewis 出任基金会／CSTS／Spark／CSTAM 总裁 |
| 2025-06 | Ela Karahasanoglu 出任 CIO |
| 2025-07-14 | 同案其他三被告和解（$634,072），CST 未和解 |
| 2025-09-24 | CST Savings 就 NI 31-103 拟禁 chargeback 向 OSC 提交意见函 |
| 2026-01-28 | 现行招股书发布（三计划在售；魁省 Advantage 将于 2027-01-01 停售） |
| 2027-01-01 | 魁北克 Advantage Plan 停售新单位（未来事件） |
五、边学边测
1. CST 计划的受托人兼保管人是谁？ → RBC Investor Services Trust。手册与 2026 招股书一致，自 1996-03-01 起未变。（若题目问「存管银行」，手册口径答 Royal Bank of Canada。）
2. 1972 年发生了什么，深刻改变了加拿大奖学金信托行业？ → 手册答案：CST 成为全国唯一提供奖学金协议的机构。另需记住 1967 年 Wright 致函各省检察长导致行业被纳入省证券监管，以及 1974 年 Jack Quinn 争得递延纳税（追溯至 1972 年）——三件事年份相邻，最容易混。
3. CSTC（现 CSTS）成立于哪一年？今天扮演什么角色？ → 1988-09-01；今天是计划的分销商与投资基金经理，负责分销、管理与行政。
4. 什么是 Beneficiary Group？哪个计划有？ → 预期同一年开始高等教育的受益人集合（year of eligibility）；只有 CST Advantage Plan 有（Individual／Family 没有单位、没有受益人组、没有供款表）。
5. Advantage Plan 有而 Individual／Family Plan 没有的费用是哪一项？两者销售费有何不同？ → Account Maintenance Fee；Advantage $200／单位（先全额、后半额从供款扣），Individual／Family $50／计划（自首笔供款一次扣清）。
6.（计算） 2 岁孩子，选「monthly for 10 years」，每月 $300，单位价 $13.75 → 21.818 单位，总供款 $300 × 120 = $36,000，销售费 21.818 × $200 = $4,363.60；前一半 $2,181.80 ÷ $300 ≈ 7 个月，后一半 $2,181.80 ÷ $150 ≈ 15 个月，合计约 22 个月付清。
7. 销售费退还最多能拿回多少？ → 走完全程且领满四笔 EAP：50%（每笔 EAP 退 12.5%）。中途转入 Individual／Family：按年限最高 25%。两者不叠加。 2007-10 之前购买的老计划为 100%。
8. Advantage Plan 全国停售了吗？ → 没有。 仅魁北克自 2027-01-01 起停售新单位，其余省份照常在售，存量计划继续管理。
9. CST Bright Plan 现在还能买吗？ → 不能。 2021-12 并入 CST Spark；现行产品是 CST Spark RESP（Education Portfolios，管理费 1.3% + 标的基金最高 0.2%）。官网仍挂的 1.5% 旧页面是未下线的陈旧内容。
10. 从 Advantage 转入 Individual／Family，会失去什么？ → 失去单位与作为 Advantage 认购人的全部权利，包括分享 attrition 的资格；换来的是对供款与 EAP 的控制权、AIP 通道、以及 13 周即可取全部收益的灵活性。净供款、补助与收益 100% 全额转入，无手续费。
六、核心术语双语表
| 中文 | English | 说明 |
|---|---|---|
| 加拿大奖学金信托基金会 | Canadian Scholarship Trust Foundation | 1960 成立，非营利，Plan Sponsor／Promoter／签约方 |
| （原）C.S.T. 顾问公司 | C.S.T. Consultants Inc. (CSTC) | 2020 手册用名，考试口径 |
| C.S.T. 储蓄公司 | C.S.T. Savings Inc. (CSTS) | 2026 现行名，IFM + 主分销商 + SPD |
| C.S.T. 火花公司 | C.S.T. Spark Inc. | 姊妹公司；SPD + 共同基金交易商双注册；CIRO 会员 |
| C.S.T. 资产管理 | C.S.T. Asset Management Inc. (CSTAM) | 六家组合经理中唯一的关联方 |
| 投资基金经理 | Investment Fund Manager (IFM) | CSTS 自 2010 年起担任 |
| 受托人兼保管人 | Trustee and Custodian | RBC Investor Services Trust，1996-03-01 起 |
| 过户与登记机构 | Transfer Agent and Registrar | 由基金会本身担任 |
| 集团奖学金计划 | Group Scholarship Plan | CST Advantage Plan |
| 自主型计划 | Self-determined Plan | Individual / Family Savings Plan |
| 单位 | Unit | 受益人组 EAP 账户中的份额 |
| 受益人组／资格年度 | Beneficiary Group / Year of Eligibility | 预期同年入学的受益人集合 |
| 供款表 | Contribution Schedule | 9 种供款频率；按孩子入组年龄定每单位供款额 |
| 脱落（到期前／到期后） | Pre-/Post-maturity Attrition | 被没收的收益转入该组 EAP 账户 |
| 集团计划奖金 | Group Plan Bonus | 从 General Fund 支付以补充 EAP |
| 销售费退还／忠诚奖金 | Refund of Sales Charges / Loyalty Bonus | 50%（全程）／0–25%（中途转出） |
| 已停售但仍活跃的计划 | Discontinued Plans | Group Savings Plan (P4)、Founders' Plan (P3) |
| 累计收益提取 | Accumulated Income Payment (AIP) | 仅自主型计划可用 |
| 到期日 | Maturity Date | 计划终期为第 36 年的 12 月 31 日 |
七、来源清单
CST 产品考试口径层
- CST《Product and Resource Manual》2020-08，第 1 章 The CST Organization（1960 成立与创始六人、1967/1972/1974 三个历史节点、1988 CSTC 设立、2010-09-28 任 IFM、RBC Investor Services Trust 为受托保管人、RBC 为存管银行、Deloitte LLP 为审计师、三个常设委员会、Learning Matters 慈善、17 项 $10,000 研究生奖）
- 同上，第 5 章 CST Plans Structure（Advantage 更名沿革、受益人组、单位与供款表三变量、9 种供款频率、attrition 两型、$200／单位与 $50／计划、账户管理费、2019 年综合管理费、SCR 50% 与 0–25% 表、P4／P3 停售计划）
- 同上，第 4 章 Sales Practices（CDIC／CRA／政府背书禁令等，详见「从业行为红线」那一篇）
- 手册前言的版本裁决原句：This manual is updated every two years. For any dispute, the current CST Plan Prospectus will take precedence
现行层（实务终审）
- CST《Detailed Plan Disclosure / Prospectus》2026-01-28：封面三计划与最低认购、魁省停售声明；"Types of Plans We Offer"；"Who is Involved in Running the Plans"（CSTS 地址、基金会、RBC Investor Services Trust 无关联声明、六家组合经理、Deloitte、IRC）；"Manager of the Plans"（1988 起运营、2010 任 IFM、三方管理协议 2010-09-28、组织关系图）；董事与高管表（Lewis 2024-04、Karahasanoglu 2025-06、Ferris）；"Costs of Investing in this Plan"（费用三表）；"Refund of Sales Charges"；"Transferring to Individual Savings Plan or Family Savings Plan"；"Adding Units" 中的魁省追加限制；IRC 2025 财年报酬明细与受托费 $212,000；"Dealer compensation from management fees"；"Legal and Administrative Proceedings"
- CST《Plan Summary》2026-01-28（Advantage 最低投资、五类损失风险、近五组平均 17% 取消率）
- CST《RDI and COI Disclosure Document》2026（CSTS 注册为 Scholarship Plan Dealer；仅售自有产品的利益冲突；推荐费低于 $15／名与名义礼品；OBSI／AMF 投诉路径；补偿基金说明）
研究层
research/CST产品线现状核实_2026-08-20.md（§1 魁省停售、§2 Spark／Bright Plan 与 1.3%／1.5% 存疑、§4 组织现况、§5 费用表、§6 转换规则、§7 公司动作与诉讼）knowledge/units.jsonl（版本裁决）、（魁省停售）、（两条未变三条已变）、（Bright Plan 并入 Spark）、（SPD 不入 CIRO）、（行业格局）
本篇最可能出错的地方（请重点复核）：① CSTC → CSTS 的改名日期本课未核到，全文只说「同一法人、已改名」，没有给日期——若考试或客户追问，正确回答是「未核实」而不是猜一个年份；② Spark 产品 1.3%／Bright 旧页 1.5% 两个费率并存的原因未完全厘清，1.3% 来自搜索摘要而非逐字核对原页；③ 基金会成立年份 1960 在 2026 招股书中未逐字复核，本篇依据是 2020 手册（1960-12-15 Letters Patent）与官网 FAQ 摘要，两者互证但非招股书原文直读；④ 魁北克集体诉讼的赔付金额 $634,072 与 2025-08-29 聆讯排期来自律所公开页面（转述法院程序节点），不是法院一手文件；⑤ 手册第 5 章的单位价（$9.50／$13.95／$13.75）是 2020 年供款表的值，2026 年供款表的价格本课未逐格核对——计算题的方法可靠，价格须以现行供款表为准。
本页知识卡
不看正文也能拿到这一节的核心内容：先看导读，再看图。点图放大，左右翻页。
