八、2026 年现状与未来展望：可见度继续上升，新税种变化有限

本章结论： 2026 年有三股力量同时在收紧：

• 中国把 CRS 数据变成成文规则，并开始执法；
• 香港在销售端全面收紧，但分红险销量创了新高；
• 国际透明化进入"2.0"阶段：开曼、BVI 已实施修订后的 CRS，香港、加拿大等正在立法，信托的控制人角色、加密资产将陆续纳入申报；中国大陆尚未公布 CRS 2.0 时间表，也不在 CARF 承诺名单上，加密资产信息能否交换回内地仍不确定。

未来三到五年，更可能发生的是可见度继续上升、执法口径逐步细化，而不是开征新税种。对中国家庭，变量主要在三处：境外保险收益的计税细则、境内信托会不会被参照立规、中美关系对税约和资产落地的影响。

8.1 中国：规则已经成文，执法按梯度推进

第 21 号、第 15 号公告：官方措辞和对中介的态度。

• 答记者问说明了出台背景：离岸信托"往往设立在信息透明度低、税负较低的国家和地区，部分个人利用其转移资产、隐匿财富及逃避税“。答记者问还提醒纳税人”不要轻信不法中介机构和个人"（答记者问）。
• 第 15 号公告把“中介机构等代理人违反法律、法规造成个人、受托人未缴或少缴税款的”纳入处罚对象（第 15 号解读）。
• 金杜称这是“离岸家族信托正式进入税务合规时代”。它同时指出，基金会、家族办公室和定制化安排是否属于“具有信托功能的其他法律安排”，还要看后续口径（金杜）。

2026-08-07 税务总局表态。

• 表态人：新华社报道中的“国家税务总局相关司局负责人”。
• 原话：中国税收居民需就全球所得纳税，"境外保险收益也属于应纳税所得的范畴，这并非新政策，更不是专门针对香港保险市场，无需过度解读“。又说：”无论境外保险收益还是其他投资收益，也无论所得来自于哪个国家和地区，均需依法申报纳税"（新华网）。
• 报道没有说明表态的场合，也没有涉及计算方法。
• 起因是财新约 8 月 5 日的报道：北京、杭州出现对港险“保险分红和预缴保费利息”按 20% 征税的个案。界面新闻转述称，“目前征税并不具有普遍性，也尚无统一、明确的执行标准”（界面新闻）。财新原文未读到，个案细节【未核实】。
• 香港保监局回应称，正“密切注意”内地有关金融产品的税务安排（同上）。

执法的节奏：先提醒，后稽查。

• 执法步骤依次是：提示提醒、督促整改、约谈警示、立案稽查（浙江省税务局；汉坤）。
• 重庆 2026-06 通报的一个案例中，纳税人收到提醒短信后主动更正申报，补缴 96.7 万元（大河财立方）。
• 政策路径是“不开新税种，加强现有个税对资本性所得和境外所得的征收”，依托 CRS、受益所有人登记、户籍与出入境数据的联动（推断，与 2021-08-17 中央财经委员会“合理调节高收入”的表述方向一致，共产党员网）。

跨境销售。

• 2026-05-26，证监会等八部门印发非法跨境证券、期货、基金业务整治方案。报道称业内确认“境内推介销售境外保险违法”（新浪财经）。
• 方案文字只写了证券、期货、基金，没有点名保险。说“港险被禁”是夸大，准确的说法是“跨境保险中介环境在收紧”（推断）。

外汇。

• 5 万美元年度便利额度不得用于境外人寿保险和分红类保险的规定没有变化。
• 2019 至 2026 年间，没有找到外汇局就境外理赔金结汇发布的新规或新答复（研究缺口）。

利率。

• 2026-07 的预定利率研究值为 1.94%，与 2.0% 的上限只差 6 个基点，远未达到 25 个基点的触发线。2026 年内保证利率上限大概率不变（推断，南方财经）。

遗产税和房地产税。

• 遗产税：财政部 2017 年答复称“从未发布遗产税相关条例或条例草案”（第一财经）。本研究未发现 2018 至 2026 年有任何立法信号。网传的“遗产税进入立法倒计时”没有官方出处。
• 房地产税：据报道未列入十四届全国人大常委会立法规划（腾讯新闻）。该报道所称财政部“今年 3 月”的表态，与 2022 年的表述几乎相同，可能是误植【不确定】。

8.2 香港：销量创新高，销售端全面收紧

市场。

• 2025 年分红业务新造保费 2,828 亿港元，创新高（保监局）。
• 保监局停止单独公布内地访客数据。它计划重新定义“内地访客”：高才通等人才计划来港者、长居海外的中国护照持有人，可适用较便捷的要求，例如无须亲身来港投保，目标是 2026 年内完成咨询并发出指引（点新闻）。截至检索日，指引是否已经发出未能确认。

执法。

• 2024/25 年度作出 50 宗纪律处分，首次刑事检控持牌经纪。同年度在保监局规模最大的一次现场视察之后，因反洗钱违规开出 2,300 万港元罚款（据维基百科汇总，对象为友邦，2024 年 8 月）（Insurance Business Asia；Wikipedia）。
• 2026 年 6 月，两家经纪公司在续牌时被附加条件，被命令停止接受转介业务（Insurance Business）。
• 投诉：2025 年 1,173 宗，同比增加 19.9%（Insurance Business）。

新资本投资者入境计划。 2026-11-01 或之后提交资产净值审查申请的，经“非指定账户”取得的金融资产不再计入投资要求，也不再接受从非指定账户转入指定账户（newcies.gov.hk，FAQ 第 7 条更新）。

信息交换 2.0。

• 香港的条例草案于 2026-05-22 刊宪：加密资产申报框架（CARF）2027-01-01 起实施，修订后的 CRS 2028-01-01 起实施。新增申报项目包括“控制人和权益持有人的角色”，草案仍待立法会审议（香港政府新闻公报；税务局）。
• 汉坤写的是 2029 年实施修订 CRS，与港府表述不一致【不确定】。较可能的解释是 2028 年起收集数据、2029 年首次交换（推断）。

地缘因素。

• 美国 2025-03-31 依《香港自治法》制裁了 6 名中港官员（美国国务院）。对普通家庭，现实风险主要是银行出于合规成本“去风险”，而不是制裁本身（推断）。
• BCG 统计，2025 年香港跨境财富 2.9 万亿美元，超过瑞士，成为全球最大的跨境财富中心，驱动因素之一是内地资金流入（BCG）。

8.3 美国：遗产税额度宽松，政治风险在税约和资产落地

遗产税额度。 P.L. 119-21（通称 OBBBA，2025-07-04 签署）把免税额定为 1,500 万美元，2027 年起按通胀调整，没有到期条款（IRS）。

汇款税。 同一部法律新增了 1% 汇款税，只针对 2025-12-31 之后以现金、汇票等现金工具汇出的款项；从受监管金融机构账户转账的不征（§4475）。

中美税约。 终止审查没有结论，截至检索日未见终止通知（见 2.2）。

州法对中国买家购置不动产的限制。

用美籍子女名义、实际由住在中国的父母出资并控制来购买，有被认定为“受指定国家个人控制”的风险（推断）。

对外投资规则。 2025-01-02 生效，约束美国公民和绿卡持有人对中国（含港澳）的半导体、量子、人工智能企业的投资（美国财政部）。

受益所有人申报（CTA）。 FinCEN 2026-08-11 的最终规则把以下豁免永久化，2026-08-14 生效：美国境内设立的公司免报受益所有人信息；在美国注册经营的外国公司仍须申报（FinCEN）。

CRS 与 CARF。

• 美国仍不参加 CRS，金融保密指数 2025 年版把美国排在第一（TJN）。
• 美国已承诺实施 CARF：OECD 承诺名单（Taina 汇总，2025-05）列为 2028 年首次交换；另有报道称美国表示在 2029 年前完成国内立法，财政部拟议规则 2025-11-14 送白宫审查，截至检索日是否已发布未核实【不确定】（Taina；us-tax.org）。
• 美国不向中国自动交换信息，不改变中国居民的全球所得申报义务，因此不是合法的隐匿通道（推断）。

8.4 加拿大：申报扩大，披露窗口在收窄

• 裸信托：从 2026 税年起部分裸信托须申报，首份申报 2027-03-31 到期。
• 自愿披露：新版 VDP 已于 2025-10-01 生效。
• 外国保单：CRA 在 2026 年 5 月的 CALU 圆桌上表示会继续审计利用离岸保险结构免税提取公司盈余的做法（Advocis）。
• 外国买家禁令：联邦政府 2024 年 2 月宣布延长两年，至 2027-01-01 届满（据 Arthur Zhao 转述，政府原文未打开）；截至检索日未见再次延长的公告。
• 空置住宅税（UHT）：2025 年预算提议从 2025 年度起取消，已由 Bill C-15（Budget 2025 Implementation Act, No. 1）立法，2026-03-26 获御准；2022 至 2024 年度的申报义务仍然有效（LEGISinfo；McCarthy Tétrault）。
• CARF：2025 年 8 月的立法草案定于 2026-01-01 生效，2027 年首次申报 2026 年度数据（RSM Canada）；截至检索日是否已完成立法，本研究未核实【不确定】。
• 中加税约：仍是 1986 年的版本，没有新协定（SiLaw）。

8.5 国际：透明化进入 2.0，判例往“看控制”收敛

CRS 的规模与 2.0。

• 2024 年各辖区交换了 1.71 亿多个账户的信息，涉及资产近 13 万亿欧元（IFC Review）。
• 开曼、BVI 已于 2026-01-01 实施修订后的 CRS（Walkers；汉坤）。
• 中国大陆截至 2025-05 不在 CARF 承诺名单上（Taina）。

信托在 CRS 下怎么报。

• 由专业受托人管理的信托，通常属于金融机构：委托人、固定受益人、当年获得分配的全权受益人，以及其他行使最终有效控制的人，都被视为在信托中持有金融账户。
• 属于消极非金融实体的信托：由开户的金融机构申报其委托人、受托人、保护人和受益人（Mourant）。

强制披露规则（MDR）。 OECD 的 MDR 要求设计或营销“CRS 规避安排”的中介向税务机关披露，追溯到 2014-10-29 之后的安排（BDO）。香港、新加坡是否已立法实施 MDR，本研究未能核实。

受益所有人登记册。

• 欧盟法院 2022 年判决，受益所有人信息向公众无限制开放违反欧盟基本权利宪章（CJEU）。
• 开曼坚持“正当利益”访问：2026-03-18 发布访问条例，单次申请 75 美元（Citco）。
• 香港的重要控制人登记册对执法人员开放（公司注册处）。
• 这些登记册对公众收紧，但对执法和税务机关一直开放（推断）。

判例向“看控制”收敛。

• 丁玉梅：英格兰高等法院 2024-07-30 发出所有权冻结令和全球资产冻结令，2024-08-05 的判决处理放宽冻结令的申请（英国国家档案馆）；据 2025-11-26 报道，香港法院将冻结范围扩大约 2.2 亿美元，涉及加拿大、直布罗陀、泽西、新加坡的资产（The Standard）。
• 这类追索的主要工具不是宣告信托无效，而是跨境冻结令、所有权主张和委任接管人（推断）。

新加坡。 2023 年洗钱案后先收紧，2025-07-04 金管局对 9 家金融机构罚款合计 2,745 万新元（Wikipedia 汇总）。2025 年 7 月又把家族办公室税务优惠的审批目标定为 3 个月内（Hubbis）。

全球富人税。

• 联合国国际税收合作框架公约：谈判委员会计划在 2027-07-19 至 30 日的第九次会议上提交公约和两份早期议定书的定稿文本，再交联合国大会审议；美国 2025-02-04 退出谈判（UN DESA；Eurodad）。
• 法国对超级富豪征收 2% 最低税的提案，2025 年 6 月被参议院否决（China Daily）。

财富移民数据。 Henley 2026 年报告不再公布各国百万富翁净流入流出人数（Henley；TJN）。过去被广泛引用的“中国富豪外流人数”不应再作为事实使用（推断）。

8.6 表 8-1　未来三到五年的判断