适合这些人
- 资产较多、需要定制持仓的投资人
- 非注册账户收益多、在意税务管理的人
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宏利独立管理账户 SMA
独立管理账户（SMA）由宏利投资管理的专业团队按策略管理，你直接持有账户里的每一只股票或债券，可以排除特定行业或个股。
打个比方
像请专业团队打理一个专属股票账户：股票记在你名下，还能按你的要求挑。
先搞懂
它为什么会出现
共同基金是大家共用一个池子，没法按个人要求调整。资产多了以后，有人希望更定制的管理，比如不碰某些行业、卖出亏损股抵税，SMA 就是为此而来。
能帮你解决
解决什么问题
- 不想持有某些行业或公司的股票
- 想卖出亏损股票抵消其他收益，节省税款
- 希望看清自己到底持有哪些股票
适合谁
这款适合你吗
不太适合
- 只需简单标准组合的人
怎么运作
几步看懂怎么用
- 和顾问确认策略与限制条件
- 专业团队在你名下买入证券
- 定期检视，必要时卖出亏损股抵税
举个例子
放到一个家庭里看
做医生的潘女士不想持有烟草和博彩公司，非注册账户里利得又多。她用 SMA 排除了这两个行业，年底团队卖掉部分亏损股帮她抵税。
虚构案例，只为说明用法；实际以你的情况和正式条款为准。
记住这几点
关键规则
- 可按策略排除行业或个别证券
- 没有所有策略统一的公开最低门槛
要付出的代价
- 策略门槛和完整费用向具体团队确认
货比三家
市场上还有什么选择
私人银行和大型券商都提供 SMA 或统一管理账户，门槛和费用差异大。资产不多、只要标准组合的人，一站式 ETF 或基金更简单。
新手词典
看到这些词不慌
- 税损收割
- 卖出亏损资产，用亏损抵消其他资本利得来省税
- 直接持有
- 证券登记在你名下，而不是持有基金份额
配图帮你看
一图看懂
每张图下面的读图提示，帮你抓住图里最该看的地方。
账户用途比产品名字更重要
读图提示
- 先看
- 五种账户各自那句用途，先对上你这笔钱打算怎么用。
- 容易忽略
- 同样的投资放进不同账户，税后结果不同；注册账户的供款额度也要先核。
- 下一步
- 看『开始投资』方案。
风险、期限和用途要对得上
读图提示
- 先看
- 每种产品下面那句定位：成长、收入、保守各管一件事。
- 容易忽略
- PPN 的本金保护要看具体条款；保守类产品也有期限和流动性限制。
- 下一步
- 按风险承受力选工具，看『开始投资』方案。
管理方式本身会影响结果
读图提示
- 先看
- 最右那栏：把多样工具收进同一户头、按一种方式收费。
- 容易忽略
- 省心也要付钱，把服务费和自己挑基金的全部成本摆在一起算。
- 下一步
- 看『独立管理账户 SMA』。
资产复杂时，要整体协调
读图提示
- 先看
- 右下那格：几位专业人士的意见在一处对齐。
- 容易忽略
- 它是一种服务安排；遇到个案的税和法律问题，仍要请会计师、律师出具意见。
- 下一步
- 有公司资产的家庭，先看『我是企业主』方案。
投资之外，也要留家庭防线
读图提示
- 先看
- 右下「顾问统筹」那格：投资和保障放在一起讨论。
- 容易忽略
- 保险由持牌保险顾问经保险公司渠道提供，和投资账户是两套合同。
- 下一步
- 把传承一起算清，看『身故以后钱去哪』方案。
先问钱要解决什么问题
读图提示
- 先看
- 左列目标、右列工具，先从左边找到你那一行。
- 容易忽略
- 同一目标可以有多种组合，风险承受力和时间跨度决定怎么配。
- 下一步
- 退休领钱的顺序，看『退休以后怎么领钱』方案。
官方来源与资料日期
内容依据下列材料整理；数字是否可用，以每张数字卡的核验状态为准。
最后资料核对：2026-09-12
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