适合谁
- 有定制持仓或税损管理需要的人
Separately Managed Accounts
独立管理账户 SMA
直接持有证券，让投资限制与税务管理更可定制。
快速看懂
直接持有证券，让投资限制与税务管理更可定制。
- 可按策略排除行业或个别证券
- 没有所有策略统一的公开最低门槛
适合谁与不一定适合谁
不一定适合
- 只需简单标准组合的人
代价与限制
- 策略门槛和完整费用向具体团队确认
图解
把账户、投资产品、管理方式和家庭目标放在同一张图上
读图
- 先看
- 四个格子的顺序：先账户，再产品，再管理方式。
- 容易忽略
- 能提供哪些产品和服务，取决于顾问持有的牌照和执业范围。
- 下一步
- 先定这笔钱的期限，看『开始投资』方案。
先选择税务账户，再选择其中持有的投资
读图
- 先看
- 五种账户各自那句用途，先对上你这笔钱打算怎么用。
- 容易忽略
- 同样的投资放进不同账户，税后结果不同；注册账户的供款额度也要先核。
- 下一步
- 看『开始投资』方案。
股票、债券、基金和存款承担不同的投资任务
读图
- 先看
- 每种产品下面那句定位：成长、收入、保守各管一件事。
- 容易忽略
- PPN 的本金保护要看具体条款；保守类产品也有期限和流动性限制。
- 下一步
- 按风险承受力选工具，看『开始投资』方案。
费用制、管理账户和统一管理方案适合不同服务需求
读图
- 先看
- 最右那栏：把多样工具收进同一户头、按一种方式收费。
- 容易忽略
- 省心也要付钱，把服务费和自己挑基金的全部成本摆在一起算。
- 下一步
- 看『独立管理账户 SMA』。
复杂家庭资产需要投资、税务与传承协调
读图
- 先看
- 右下那格：几位专业人士的意见在一处对齐。
- 容易忽略
- 它是一种服务安排；遇到个案的税和法律问题，仍要请会计师、律师出具意见。
- 下一步
- 有公司资产的家庭，先看『我是企业主』方案。
投资之外还要检查家庭保障与身故资金缺口
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- 先看
- 右下「顾问统筹」那格：投资和保障放在一起讨论。
- 容易忽略
- 保险由持牌保险顾问经保险公司渠道提供，和投资账户是两套合同。
- 下一步
- 把传承一起算清，看『身故以后钱去哪』方案。
先问资金目标，再匹配账户与管理方式
读图
- 先看
- 左列目标、右列工具，先从左边找到你那一行。
- 容易忽略
- 同一目标可以有多种组合，风险承受力和时间跨度决定怎么配。
- 下一步
- 退休领钱的顺序，看『退休以后怎么领钱』方案。
官方来源与资料日期
方案依据所列材料整理。数字是否可用，另看每张数字卡的核验状态。
最后资料核对：2026-09-12
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