宏利分红型终身寿险 Manulife Par

• 解决什么问题终身保障＋合同保证的现金价值，分红在保证之外
• 门槛与保额10 年缴／20 年缴／缴至 90 岁最低 $100,000；缴至 100 岁最低 $500,000
• 那个 6.35%是分红尺度利率（2026-09-01 起维持），不是保单回报率，也不是现金价值增长率
• 税务后果保单具备 exempt 状态；变更居住国要通知并适用非居民税务规则

知识卡

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分红型终身寿险是「保证的部分」和「不保证的部分」合在一张合同里：保费、基础保额和保证现金价值是写死的， 分红是每年由公司宣布的。看懂它的关键，是把 illustration 里保证列和非保证列分开读， 再问清楚分红尺度利率变动时，你的保单会怎么变。

定期险与终身险不是「便宜版和贵版」的关系，去看定期寿险； 公司持有保单、受益人写谁，去看寿险的钱在税上怎么走与公司持有寿险与 CDA。

一句话

Manulife Par 是分红型终身寿险：保费、基础保额和部分现金价值写进合同，年度分红不写死；当前 6.35% 是分红尺度利率，不是你保单的回报率。

事实清单

• Manulife Par 是分红型终身寿险（participating whole life），提供终身保障。✅源
• 合同保证的部分是保费、保额和保证现金价值；年度分红在保证之外，不写定。✅源
• 可以做单人（Single Life）或两人最后一人身故给付（Joint Last-to-Die）。✅源
• 缴费期可选 10 年缴、20 年缴、缴至 90 岁或缴至 100 岁；前三种最低保额 $100,000，缴至 100 岁最低 $500,000；缴至 90 岁且投保年龄 0–15 岁的最低 $25,000。✅源
• 分红尺度利率（Dividend Scale Interest Rate）自 2026-09-01 起维持 6.35%，适用于 2018-06-23 及以后签发的 Par 与 Par with Vitality Plus。✅源
• Manulife 官方说明：6.35% 只是计算分红的因素之一，不是保单回报率，也不是现金价值增长率，分红本身不保证。✅源
• 样本合同写明保单具备 exempt 状态，并包含现金提取、现金贷款与续保贷款、抵押转让与绝对转让等功能。✅源
• 分红可选领现金或购买增额缴清保险（paid-up additions）。✅源
• 样本合同要求保单持有人变更居住国时通知 Manulife，并说明非居民税务规则会适用。✅源
• Par with Vitality Plus 只做单人设计，投保年龄 18–80 岁。✅源
• Par with Vitality Plus 的 Vitality 月费：10 年缴 $15、20 年缴 $10、缴至 90 岁 $6、缴至 100 岁 $4。✅源
• Par with Vitality Plus 带来的是 Vitality Dividend 的可能，不是直接保费折扣；缴至 100 岁这一档不提供 Vitality Dividend。✅源
• 行业背景：2025 年终身寿险占加拿大个人寿险新保费约 70%，这是分红型与非分红型合计的份额，不能写成 Par 的市场份额；LIMRA 另称分红型终身寿险贡献了终身寿险新保费增长的 87%。🟡报

与同类产品比较

口径：原料没有其他保险公司分红险的官方分红尺度，本表只比 Manulife 自家三种永久寿险的结构差异。

税务后果

• 保单持续满足 exempt 条件期间，保单内增长不按年度计入保单持有人收入（1989 年后取得的非 exempt 保单要逐年计入）；这是递延，不是「现金价值永远免税」。✅源
• 提取现金、保单贷款、退保、转让所有权都可能触发保单收益（policy gain），按普通收入计税，不是资本利得。✅源
• 保单的调整成本（ACB）不等于累计交过的保费，长期保单的 ACB 可能明显低于保费总额；做任何交易前先向 Manulife 要交易日 ACB。✅源
• 部分提取时，ACB 按「提取额／现金价值」的比例分摊（1982-12-01 后取得的保单都适用，2016 年后签发的保单分母改为退保现金价值减保单贷款），不是「先把成本免税拿出来」。✅源
• 领现金分红视为处置，立即用于付保费或还保单贷款的部分可减少视同处置所得。✅源
• 拿保单给银行做贷款抵押，抵押转让本身不算处置；保单贷款则算处置——两者税务不同。✅源
• 生前把保单转给配偶，双方为加拿大居民并满足条件时可按 ACB 递延；转给自己的公司没有通用的免税转让。✅源
• 公司持有、公司受益时，身故金进入 CDA 的通常是「身故金减死亡前 ACB」的净额，派发资本红利还要做 s.83(2) 选择。✅源
• 以主管机构原文与持牌意见为准，本文不对任何个案下结论；公司持有、跨境、转让所有权前找 CPA 与税务律师出书面意见。

常见误区

• 「Manulife Par 回报率 6.35%」——错，6.35% 是分红尺度利率，官方明确不是保单回报率。✅源
• 「分红每年都有、金额写在合同里」——分红不保证，illustration 里的分红只是按当前尺度的假设。✅源
• 「Vitality 能让 Par 保费便宜 15%」——15% 那套是 Family Term 与 UL 的机制，Par 走的是 Vitality Dividend，缴至 100 岁还没有。✅源
• 「提款不超过我交过的保费就免税」——ACB 不等于保费总额，部分提取按比例分摊。✅源
• 「保单贷款是借钱，所以不交税」——保单贷款在税法上属于处置，超过 ACB 的部分可能计入收入。✅源
• 「年轻家庭预算有限也该先买 Par」——如果保额因此买不够，先用定期险把缺口补足通常更合理，详见 mi-term-life。✅源