宏利万能寿险 Manulife UL

• 解决什么问题保险成本与保单内投资账户分开，给需要正式 illustration 的规划留空间
• 门槛顾问页写明最低保额 $25,000（UL with Vitality Plus 为 $100,000）
• 结构保险成本可选 YRT 至 85 岁／20 年或平准至 100 岁；60 多个投资账户，含合同最低回报 1% 的平滑收益账户
• 税务后果产品页明确提示提款可能要交税；超额资金移入边账户，利息每年报告

知识卡

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万能寿险把两件事放进一张保单：一边是按月扣的保险成本，一边是你选的投资账户。 它不是免税投资账户——保单要维持 exempt 状态才有免税积累，超出的钱会被移到边账户按年报利息。 下面把成本结构、账户选项、exempt 规则和提款的税务后果分开列。

分红型终身寿险是另一种永久险结构，去看 Manulife Par； 保单贷款利息能不能抵税，去看借来的钱，利息能不能抵税。

一句话

Manulife UL 把「保险成本」和「保单里的投资账户」拆开，设计空间大、变量也多；它是需要正式 illustration 逐项解释的高级规划工具，不是免税投资账户。

事实清单

• Manulife UL 是万能寿险，由永久保障与保单内投资账户组成；保险成本按净风险保额计算，每月从投资账户中扣除。✅源
• UL 的保险成本可选逐年递增（YRT 至 85 岁或 20 年）或平准至 100 岁；投资账户 60 多个，含合同最低回报 1% 的 Performax Gold 平滑收益（smoothed-yield）账户；身故给付有 Face plus 等类型。✅源
• Manulife UL 产品页明确提示：提款可能要交税。✅源
• 顾问页写明最低保额 $25,000（UL with Vitality Plus 为 $100,000）；Managed Accounts 最高有 1% 的 rate enhancement，且不收 UL 管理费；以当期合同为准。✅源
• UL with Vitality Plus 按当年 Vitality Status 享年度保费或保险成本折扣，最高 15%，对比的是同一保单不加 Vitality Plus。✅源
• 样本合同写明保单有 exempt 状态，Manulife 每年保单周年日检视并调整以维持该状态，存入上限也按维持 exempt 状态估算。✅源
• 为维持 exempt 状态，超额资金可被移到保单之外的边账户（side account）；边账户不增加保单账户价值或身故给付，利息每年报告供报税。✅源
• 样本合同把转让所有权、变更居住国列为可能产生税务后果的事件。✅源
• 样本合同只是示例，不是正式合同或保险要约；官方说明 UL 另有样本里没列的保险类型与身故给付。✅源
• 行业背景：2025 年万能寿险占加拿大个人寿险新年化保费约 12%（LIMRA，终身险 70%、定期险 18%，是三类里最小的一类），件数 114,841 件。🟡报

与同类产品比较

口径：原料没有其他公司 UL 的官方参数，本表比 Manulife UL 与自家分红险的结构差异，帮助判断「为什么选 UL 而不是 Par」。

税务后果

• UL 存入的钱一般不能从个人收入中扣除（CRA：In most cases, you cannot deduct your life insurance premiums）；合同里的存入上限是 Manulife 为维持 exempt 状态估算的，不是免税供款额度。✅源
• 保单维持 exempt 状态时，账户内增长不逐年计入收入；1989 年后取得的非 exempt 保单要逐年计入；保单失去 exempt 状态时视同按积累基金金额处置再重新取得（s.148(2)(d)）。✅源
• 提款是部分退保、属于处置：ACB 按比例分摊（s.148(4)），所得超过分摊 ACB 的部分计入当年收入（s.148(1)）。✅源
• 边账户在保单之外，利息每年计入收入——这是「UL 节税」宣传最容易漏掉的一点。✅源
• 保单贷款属于处置，为银行借款做抵押转让不算处置（s.148(9)）；借款利息能否扣除看钱实际拿去做什么，保单贷款利息还须保险公司用 T2210 核实。✅源
• 以主管机构原文与持牌意见为准，本文不对任何个案下结论；做提款、贷款、抵押或所有权变更前，先要 Manulife 出交易日 ACB 与应税收益估算，再找 CPA。

常见误区

• 「UL 就是免税投资账户」——它是寿险合同：存入受维持 exempt 状态的上限约束，超额部分进边账户；提款、边账户利息、转让所有权都可能产生税。✅源
• 「illustration 上的数字就是将来会拿到的」——保单表现很大程度取决于投资组合与经济周期（官方说明）；合同写明账户价值不够扣每月费用就进入 31 天宽限期，回报低于预期时可能要追加存入。✅源
• 「多存的钱都能留在保单里长」——为维持 exempt 状态，Manulife 可以把超额资金移到保单外的边账户。✅源
• 「Vitality 让所有永久险都省 15%」——保险成本节省只在 Family Term 与 UL 的 Vitality Plus 版，Par with Vitality Plus 是 Vitality Dividend 的可能。✅源
• 「UL 适合所有想要永久保障的人」——官方给顾问的定位是「适合各类客户」（顾问页），但它 2025 年只占新年化保费约 12%，是三类里最小的；账户表现要自己承担，买前要看懂投资与保险成本假设。🟡报