公司里的钱去做投资，税就变了一个人：被动收入递减、Part IV 税与双池 RDTOH（Passive Investment Income in a CCPC）

核实日期：2026-09-05｜现行口径：2026 税年（年结落在 2026 年的公司）｜复核：2027-06-30 法条依据指向《所得税法》(Income Tax Act, ITA) 现行合订本（Act current to 2026-06-21，last amended 2026-06-18）；报表口径指向加拿大税务局 (Canada Revenue Agency, CRA) 的 T2 指南（页脚更新日 2026-05-28）。

上一页讲的是公司怎么拿到 9% 那个低税率。这一页讲的是它怎么被拿走：公司账上攒下的钱一旦拿去买 GIC、买股票、买出租物业，这笔收入在税法眼里就换了一个身份，税率从 11% 跳到 50% 以上，而且上一年的投资收入还会反过来削掉下一年的低税额度。这一页写给三种人：手上有一家已经开始有闲钱的公司、正在琢磨「钱是留在公司里投资还是拿出来投资」的小老板；替客户算 T2 第 6、7、8 页的从业者；以及要把「递延不是免除」这句话真正算清楚的学员。读完你应该能做到三件事：把一笔投资收入拆成「联邦 38⅔% 里哪一段会退回来、哪一段永远退不回来」；判断某笔收入到底算 AII 还是 AAII，从而算出明年的经营限额被削掉多少；说清资本利得那免税的一半怎么通过资本股息账户零税地送到股东手上。

一、制度设计与底层逻辑：为什么公司投资要单设一整套税

1.1 一句话的原则：递延可以，永久便宜不行

加拿大公司税与个人税的关系建立在整合 (integration) 这个假设上：同一笔钱，无论走「公司赚了再分给股东」还是「个人自己直接赚」，两条路的最终税负应当大致相等。上一页说过，小企业扣除给的不是减免，是把税推迟到分红那一天（详见 ca-corporate-01）。

问题出在「推迟」这两个字。一位卑诗省的高收入者，自己赚 $100,000 要立刻交掉将近一半；同一笔钱如果先落在公司里，2026 税年只交 11%（联邦 9% ＋ 卑诗 2%，CRA、BC 省政府），剩下 $89,000 可以当年就全部投进市场。个人那条路只剩 $50,000 出头能投。哪怕多年以后分红时把差额补齐，这些年多出来的那笔本金所产生的投资收益，是白赚的。递延本身在复利面前变成了永久优势。

税法对此的回答不是取消递延，而是在投资这一侧把优势抹平。抹平的手段有三道，理解这一页的关键就是先认出这三道门各自站在哪个位置。

1.2 三道门，一条出口

第一道门站在事前，削的是额度。 上一税年赚了多少被动收入，决定本税年还有多少经营利润能享 9%。这就是 2018 年联邦预算引入、2019 税年起生效的调整后合计投资收入递减 (adjusted aggregate investment income grind)：超过 $50,000 起算，每 $1 削掉 $5 的经营限额，到 $150,000 时限额归零（ITA s.125(5.1)(b)，加拿大联邦法规库、CRA）。它不动投资收入本身的税，动的是经营收入的税——这一点最反直觉，也是本页最容易被误解的机制。

第二道门站在事中，先多收再退。 加拿大受控私人公司 (CCPC) 赚到的投资收入不享一般税率减免，Part I 抵免后是 28%，再加一道 10⅔% 的附加可退还税（ITA s.123.3，加拿大联邦法规库、CRA），联邦合计 38⅔%。这个数字故意定得比个人最高边际税率相仿甚至更高——公司里投资在当年不但没有便宜，反而更贵。但其中 30⅔% 是可退还的（ITA s.129(4)，加拿大联邦法规库），只要把钱以应税股息形式派给股东，就按已付股息的 38⅓% 退回来。

第三道门站在公司之间，堵的是股息中转。 一家公司收到另一家加拿大公司的应税股息，在算应税收入时可以按 s.112 全额扣除，于是不交 Part I 税。如果就这么算完，把股票放进公司里收股息就等于完全免税。Part IV 税因此存在：非联结公司来的应税股息按 38⅓% 单独课一道税（ITA s.186(1)(a)，加拿大联邦法规库、CRA），同样可退还。

出口只有两个。 一个是资本股息账户 (capital dividend account, CDA)：资本利得中不计税的那一半累积在这里，可以零税地派给股东（ITA s.89(1)、s.83(2)，加拿大联邦法规库（1、2））。另一个是一般税率收入池 (general rate income pool, GRIP)：已经按高税率交足税的那部分利润，派出去时可以标成合资格股息，股东那一头享受更高的抵免（CRA）。

1.3 谁与谁在博弈

第一个战场是「什么算被动」。 递减的基数越窄，公司越安全。所以条文在定义里留了几个出口：附属于经营活动的财产收入不算（ITA s.129(4) 的 income or loss 定义把「incident to or pertains to an active business」排除在外，加拿大联邦法规库）；从联营公司收到、而对方可以作经营支出扣除的款项，在收款方视同经营活动收入（s.129(6)）；处置经营性资产产生的资本利得不进 AAII（s.125(7)，加拿大联邦法规库）。这三条出口在实务里价值极高，也最容易被漏掉。

第二个战场是分散。 既然递减看的是「本公司加全部联营公司」的合计数，最直接的想法是把投资挪到一家关联但不联营的公司里。条文用 s.125(5.2) 封死：如果把财产借给或转给一家关联但不联营的公司，且合理认为原因之一是压低那个合计数，两家视同联营（加拿大联邦法规库）。

第三个战场是时点。 递减看的是上一历年内结束的税年的数，所以「今年赚多少投资收入」影响的是明年的低税额度——这给了一个真实的操作窗口，也给了一个真实的陷阱（第二节 2.2）。

1.4 错报的三种法律后果

派超了资本股息账户，罚超额部分的 3/5，也就是 60%（ITA s.184(2)，加拿大联邦法规库）。这是本课税率最高的一条惩罚性税，而且它在派息那一刻就已经发生，不等评税通知。补救通道存在——经股东同意可以把超额部分视同一笔单独的应税股息（s.184(3)）——但需要股东配合，而实务里股东常常已经变了。

把股息标成「合资格」标超了，罚 20%；若超标是出于人为拉高 GRIP 的安排，再加 10%，合计 30%（ITA s.185.1(1)，加拿大联邦法规库、CRA）。20% 那一档可经股东同意改按普通股息处理化解，30% 那一档不许。

股息退税有三年时效。 税年结束后三年内没把 T2 报进去，这笔退税永久作废（ITA s.129(1)、CRA T2 指南第 6 章，加拿大联邦法规库、CRA）。一家「反正没欠税、迟报不罚」的公司，可能正是因为迟报而把已经交出去的可退还税永久留在了政府手里——迟报罚是零，损失却是实打实的。

二、2026 税年现行规则与数字

2.1 「被动」有两个口径：AII 与 AAII

这是全页最重要的一处区分，也是报表上最容易取错数的一处：同一张附表上并排放着两个投资收入口径，服务两件完全不同的事。

合计投资收入 (aggregate investment income, AII) 定义在 ITA s.129(4)，它服务的是可退还税：Part I 可退还部分是 30⅔% × AII（再与另两项取最小），附加税是 10⅔% × AII（与应税收入减去 SBD 可享额后的余额取小）。AII 的构成是「应税资本利得净额 ＋ 财产性收入 − 财产性亏损」，其中剔除免税收入、剔除按 s.112/113 扣掉的公司间股息（那部分归 Part IV 管，两条链条不重叠，CRA）。

调整后合计投资收入 (adjusted aggregate investment income, AAII) 定义在 ITA s.125(7)，它服务的只有一件事：算下一年经营限额被削掉多少。它在 AII 基础上做四处调整（加拿大联邦法规库）：

2.2 递减：每一元超额AAII削减五元限额

条文写法是一个公式（ITA s.125(5.1)(b)，加拿大联邦法规库）：

限额削减额 ＝ D ÷ $500,000 × 5 × (E − $50,000)

D 是本来的经营限额，独立公司是 $500,000，比值为 1；E 是本公司与全部联营公司的 AAII 合计。所以对一家独立公司来说，公式化简成「每 $1 超过 $50,000 的 AAII，削掉 $5 的经营限额」，AAII 到 $150,000 时 $500,000 全部削光。

E 的计量期要读得很仔细：条文写的是「在上一个历年内结束的每一个税年」，不是「上一个税年」。对一家年结日固定、每年一个税年的公司，两种读法结果相同；但一家在某个历年里因变更年结日或控制权变更而有两个税年结束的公司，那两个税年的 AAII 要加在一起。与之对照，应税资本那条递减取的是「上一个税年」的应税资本（s.125(5.1)(a)）——同一个条文里的两条递减，计量期的写法就不一样。

方向性后果要说清楚。 递减削的是经营利润的低税率，不是投资收入的税。一家 2025 税年赚了 $90,000 利息的卑诗公司，2026 税年的经营限额被削掉 $200,000（($90,000 − $50,000) × 5），剩 $300,000。假设它 2026 税年的经营利润是 $500,000，那么 $300,000 按 11% 交、$200,000 按 27% 交，比上一年多交约 $32,000——而这 $32,000 与那笔利息本身要交的税毫无关系，是额外的。

2.3 投资收入自己的税率：38⅔% 里有 30⅔% 会回来

再加上卑诗省的一般率 12%（BC 省政府），一笔留在卑诗公司里的利息收入，当年的合计税负是 50⅔%；把钱以应税股息派给股东后，退回 30⅔%，公司这一层的永久成本落到 20%。这只是该简化加拿大来源利息情景的公司层余额，不能直接当成比个人投资额外多20%的税；还须计算股东毛额化、联邦和省抵免、派息时点及本金递延。

2.4 Part IV 税：38⅓%，但要先分联结与非联结

非联结公司来的应税股息（就是你在市场上买的加拿大股票、加拿大股息基金），按 38⅓% 全额课 Part IV 税（ITA s.186(1)(a)、CRA T2 指南第 8 章 line 712，加拿大联邦法规库、CRA）。

联结公司来的股息，只在付款方因为派这笔股息而拿到股息退税时才课，且按比例传导（s.186(1)(b)）。设计意图是让钱在自家公司链条里流动时不重复课税，同时让可退还税「跟着股息走」。

联结 (connected) 的判据与联营 (associated) 完全是两套东西，这一点在实务里被混用得最多：

2.5 双池 RDTOH：2019 年起，一个账户拆成两个

退还性股息税账户 (refundable dividend tax on hand, RDTOH) 是记录「已经交出去、将来会退回来」的那部分税的通知账户。2019 税年起它拆成两个（CRA T2 指南第 6 章，CRA）：

退还顺序有一条硬规则：派非合资格股息时先掏 NERDTOH，掏干了才可能动 ERDTOH；派合资格股息只能掏 ERDTOH（ITA s.129(1)(a)，加拿大联邦法规库、CRA）。

为什么要拆。 拆池之前，公司可以用一笔合资格股息（股东那一头税率更低）去把因赚利息而积起来的 RDTOH 全部取回来——等于用低税的分红形态领走了为高税收入交的可退还税，整合被破坏。拆池之后，两条路各走各的：为投资收入交的税只能靠非合资格股息领回，而非合资格股息在股东那一头正是税率更高的那一类（毛额化 15%、联邦抵免为毛额部分的 9/13，ITA s.82(1)(b)、s.121，加拿大联邦法规库（1、2））。

2.6 资本股息账户：免税的那一半怎么零税送出去

资本利得只有一半计入应税资本利得。另一半在税法里不是「不存在」，而是累积在 CDA 里等着派出去（ITA s.89(1) 的 capital dividend account 定义，写法就是「资本利得 减 应税资本利得」，加拿大联邦法规库）。除了利得的免税一半，CDA 还接收人寿保险赔付超出保单成本的部分、收到的资本股息等项。

它是一个通知账户：不在资产负债表上，只在算股息时用；而且它是从公司最后一次成为私人公司起累计到「派息那一刻」的余额，不是税年末的余额。

派发要走一次选择 (election)：不晚于股息成为应付之时与首次实际支付日两者较早者，就股息全额作 ITA s.83(2) 选择并报表格 T2054，加拿大居民股东一般不计入PartI收入；付给非居民仍须另核PartXIII及协定预扣（加拿大联邦法规库）。三条实务纪律：

第一，迟一天就要走迟报选择。 罚款是「年化 1% × 经过的月数」与「$500 × 月数 ÷ 12」两者取小（s.83(4)）——对小额股息罚得很轻，$500/年 是这条罚款的量级天花板。迟报与超额派发的补救路径不同；超额部分另核s184(3)应税股息选择和股东同意。

第二，选择只能对全额作，不能只对一部分作。

第三，派之前先核余额。 CRA 提供 T2SCH89 让私人公司请求核对 CDA 余额。派超了的代价是超额部分 60% 的 Part III 税（s.184(2)，加拿大联邦法规库），与迟报那点罚款完全不是一个量级。

2.7 GRIP 与合资格股息：把「已经交足税」的部分标出来

合资格股息 (eligible dividend) 在股东那一头毛额化 38%、联邦抵免为毛额部分的 6/11（加拿大联邦法规库（1、2）），比非合资格股息优惠得多。CCPC 能派多少合资格股息，取决于它的 GRIP 余额——一个「大体反映未享小企业扣除、也未享其他特别税率的应税收入」的池子（CRA T2 指南第 8 章 line 710，CRA）。

条文的算式是「上年 GRIP ＋ 一般税率因子 × 调整后应税收入 ＋ 收到的合资格股息 − 已派合资格股息」，其中一般税率因子 2012 年起是 0.72（ITA s.89(1)，加拿大联邦法规库）。0.72 这个数不是凑的：按高税率交完税之后剩下的税后利润，大约就是这个比例，所以它代表「这些钱已经在公司层面交足税，可以按合资格股息派出去」。

一条时点纪律很有用：GRIP 在年末才计算，但年中可以先派合资格股息，只要年末回看时已派的合资格股息不超过 GRIP 就不罚（CRA）。反过来说，年末一笔意外的收入结构变化，可能把整年的指定打成超额。

LRIP 是非 CCPC 才有的账户，方向相反：它是一个阻挡池，必须先派普通股息把它清零，才能派合资格股息（CRA）。把 LRIP 说成 CCPC 的账户是最常见的一处错。

还有一步纯程序、却最常被漏掉：合资格股息必须在付款当时或之前书面通知股东（ITA s.89(14)）。CRA 明确接受一人公司或家族公司在董事会会议纪要里记一行作为通知形式；迟报指定可在三年内（特殊情形六年）补作（CRA）。漏了这一步，股东在个人报表上按 38% 毛额化申报就没有依据。

2.8 三列表：考试口径那一年、去年、今年

这张表里只有最后两行动过。 前十二行从 2024 到 2026 一格没变，CRA 自己维护的公司税变化年表里 2026 也只有省级一节、没有联邦一节（CRA）——「查过、没变」也是结论，年度更新时这十二行可以直接跳过，把时间花在最后两行和省级那一格上。

最后两行是本页的考试口径错位。 第一处已经在 ca-corporate-01 判过，这里只交叉引用。第二处是substantive CCPC 这一整层考试口径没有：一家因为控制权安排而不再是 CCPC 的私人公司，只要落进这个定义，2022 年 4 月 6 日之后开始的税年仍要交 10⅔% 的附加税、仍要产生 NERDTOH（ITA s.123.3、CRA T2 指南第 7 章，加拿大联邦法规库、CRA）。按考试口径那一版的理解，「不再是 CCPC」等于这套反递延规则整体不适用——这个理解在 2026 税年是错的。

三、实务流程：一张附表、四个账户、两个时点

3.1 从财报到四个数

第一步，Schedule 7 第 1 部分算 AII，结果落到 T2 第 6 页 line 440；第 3 部分算境外投资收入，落 line 445。这两个数一起决定 Part I 可退还部分，填 line 450（CRA T2 指南第 6 章，CRA）。

第二步，Schedule 7 第 2 部分算 AAII，这个数不往第 6 页走，它跳到第 4 页去参与小企业扣除的递减计算（同上）。

第三步，Schedule 3 算 Part IV 税：第 1、2 部分算应交多少，结果填第 9 页 line 712；第 3、4 部分算股息退税（CRA T2 指南第 8 章，CRA）。

第四步，第 8 页 line 604 填 10⅔% 的附加可退还税，它汇进 line 450（CRA T2 指南第 7 章，CRA）。

第五步，两个池的余额：ERDTOH 填 line 530，NERDTOH 填 line 545（CRA）。

3.2 四张附表与两张表格，各管一个账户

3.3 两个时点，和一条时效

Part IV 税与 Part I 税同一天到期：都在公司的 balance-due day（ITA s.186(1)，加拿大联邦法规库），也就是年结后两个月，符合条件的 CCPC 三个月（详见 ca-corporate-01）。申报表要到年结后六个月才到期，但这两道税早就该交了。

资本股息选择的时点是「股息应付当天或之前」，不是年末、更不是报表申报日（ITA s.83(2)）。

股息退税的三年时效是这一页最贵的一条程序规则：税年结束后三年内没报 T2，退税永久作废（加拿大联邦法规库、CRA）。而且要真的把钱付给股东才算派了股息——账上挂一笔应付股息不付，或者只做会计分录，退税拿不到（CRA）。

3.4 要留什么凭证

券商年度报表（区分利息、加拿大股息、境外股息、已实现利得，且要能标出每一笔股息的付款方是不是联结公司）· 处置计算底稿（成本基础、处置费用，以及这项资产是不是经营性资产的判断依据）· 出租物业的收支与资本性支出记录 · 董事会决议（派息金额、日期、合资格股息的书面通知）· 已归档的 T2054 与 CRA 的确认 · 全部联营公司的 AAII 明细与各自的税年结束日。

四、联邦之外：卑诗省这一格怎么走

卑诗省的公司税只有两个税率：小企业率 2.0%（2017-04-01 起）与一般率 12.0%（2018-01-01 起），经营限额 $500,000（2010-01-01 起），到 2026 税年都没动过（BC 省政府）。

关键在于投资收入落在哪个率上。 卑诗省税率页写得很直白：一般率适用于超过 $500,000 的收入，以及任何不合资格享低税率的收入，例如投资收入（BC 省政府）。所以公司里的利息、租金、境外收入按 12% 交省税；只有合资格享小企业扣除的经营利润才走 2%。

递减是同步的。 卑诗省的低税率没有自己的资格判据，它直接挂在联邦小企业扣除上——联邦那边因被动收入被削掉多少限额，卑诗这边同步削掉多少（BC 省政府）。所以第二节 2.2 那个例子里，公司多交的不只是联邦的 6 个百分点，还有卑诗的 10 个百分点，合计每被削掉 $1 限额多交 16 分钱。

本页普通 CCPC 的利息收入模型中，BC 部分按 s.14(2) 的 12% 计算，不会仅因派息就随联邦 RDTOH 退回。于是本页假设下，公司层退税后 20% 的负担由省 12% 与联邦约 8% 构成；这不是所有公司的永久有效税率。BC s.14(6)–(8) 对符合联邦 s.131 的特定公司确有资本利得退还，境外税抵免等另有条件。因此应限定为“普通 CCPC 利息收入的派息退税”，不能扩写成“BC 没有任何投资税退还”（Queen's Printer, Government …）。

五、历史变革：这套规则是分三次装上去的

第一次，2016 年，把率抬上去。 Part IV 税从 33⅓% 提到 38⅓%，投资收入的附加可退还税从 6⅔% 提到 10⅔%，Part I 可退还部分相应变成 30⅔%。原因是个人最高边际税率在 2016 年上调，公司这一侧不跟着抬，递延优势就会重新出现。整合是一个需要每次跟着调的等式，不是一劳永逸的设计。

第二次，2018 年预算，装上递减。 这一轮的背景是 2017 年那场关于私人公司税制的全国争论：最初的方案是对公司里的被动投资收入本身设计一套极其复杂的追溯课税，遭到强烈反对后被撤回，改成现在这个简单得多的版本——不动投资收入的税，只削经营收入的低税额度，$50,000 起、$150,000 归零，2019 税年起生效。$50,000 这个门槛当时的官方说法是对应约 $1,000,000 的被动资产按 5% 回报计算，用意是「不影响绝大多数小公司」。

第三次，2019 年，拆池。 RDTOH 拆成 ERDTOH 与 NERDTOH，堵掉「用合资格股息领回为投资收入交的可退还税」这条路（第二节 2.5）。s.129(5) 专门写了一整条过渡规则，把拆池当年的旧池余额按公式分到两个新池里。

第四次，2022 年 4 月 7 日，补 substantive CCPC。 一批安排通过让公司在技术上不再是 CCPC（例如把控制权挪给非居民）来绕开整套反递延规则。2024 年的立法把 substantive CCPC 这个概念补进 s.123.3 与 s.129(4)：实质上仍由加拿大居民控制的私人公司，即使技术上不是 CCPC，投资收入照样要交 10⅔%、照样产生 NERDTOH（加拿大联邦法规库、CRA）。同一批立法把大 CCPC 的应税资本递减区间从 $10M–$15M 改成 $10M–$50M。

考试口径停在哪。 用作结构参照的那一版考试口径写的是 2024 税年口径，它对 AII、AAII、Part IV、双池 RDTOH 的机制描述与现行规则一致；两处停在旧口径：应税资本递减区间仍写 $10M–$15M以及通篇没有 substantive CCPC 这一层。备考时按考试口径的结构记忆没问题，遇到真客户时这两处要按现行规则重算。

六、案例

以下人名、公司名与金额均为示例，用于演示算法，不对应任何真实纳税人。

案例一 · 温哥华的两人咨询公司：一笔利息，明年多交三万二

情景。 示例公司「岭南咨询」是一家卑诗省的 CCPC，无联营公司，年结日 12 月 31 日。2025 税年经营利润 $500,000，同时账上累积的现金买了 GIC，全年利息 $90,000。2026 税年经营利润仍是 $500,000，投资收入回落到 $10,000。

适用规则。 2026 税年的经营限额要按 2025 税年（即上一历年内结束的税年）的 AAII 递减：AAII ＝ $90,000，超过 $50,000 的部分是 $40,000，削减额 ＝ $40,000 × 5 ＝ $200,000（ITA s.125(5.1)(b)）。假设公司应税资本远低于 $10,000,000，应税资本那条递减为零，取大者仍是 $200,000。

算出的数。 2026 税年经营限额 ＝ $500,000 − $200,000 ＝ $300,000。 经营利润 $500,000 中，$300,000 按 11% 交（联邦 9% ＋ 卑诗 2%）＝ $33,000；$200,000 按 27% 交（联邦 15% ＋ 卑诗 12%）＝ $54,000；合计 $87,000。 如果 2025 年没有那笔利息，全部 $500,000 按 11% 交 ＝ $55,000。差额 $32,000。 另外 2025 年那 $90,000 利息本身，当年按 50⅔% 交了约 $45,600，其中 30⅔%（约 $27,600）进 NERDTOH 等着退。

常见错报。 把递减算在 2025 税年（当年）而不是 2026 税年；或者把 $90,000 直接乘 5 得出 $450,000 的削减额——乘 5 的是超过 $50,000 的部分，不是全额。

案例二 · 列治文的家族控股公司：Part IV 税走一圈又回来

情景。 示例公司「明湖控股」是一家卑诗省 CCPC，持有若干上市加拿大银行股（持股比例远低于 10%，属非联结公司），2026 税年收到合资格股息 $100,000。同年公司把 $100,000 全额作为合资格股息派给唯一股东。

适用规则。 这笔股息在算应税收入时按 s.112 全额扣除，不交 Part I 税；但要交 Part IV 税 ＝ $100,000 × 38⅓% ＝ $38,333（ITA s.186(1)(a)）。因为来源是非联结公司的合资格股息，这 $38,333 全额进 ERDTOH（ITA s.129(4)）。派出合资格股息 $100,000 后，股息退税 ＝ min($100,000 × 38⅓%, ERDTOH 余额) ＝ $38,333，全额退回。

算出的数。 公司层净税负 零；$100,000 完整流到股东手上，股东按合资格股息申报（毛额化 38%、联邦抵免为毛额部分的 6/11）。整合在这一条上是干净的。

常见错报。 派的是非合资格股息——那样只能先掏 NERDTOH，而这家公司的 NERDTOH 是零，于是要绕到 ERDTOH 才能退，同时股东那一头按 15% 毛额化、9/13 抵免申报，白白多交税。收到什么类型的股息，就派什么类型的股息，是拆池之后最省事的一条经验法则。

案例三 · 素里的家族制造公司：卖厂房的三重后果

情景。 示例公司「南岸机械」是一家卑诗省 CCPC，2025 税年卖掉一处已经停用多年、出租给第三方的旧厂房，资本利得 $400,000；同年另有利息收入 $20,000。2026 税年经营利润 $400,000。

适用规则与三重后果。

其一，当年的税。 应税资本利得 ＝ $400,000 × 50% ＝ $200,000，进 AII；加上利息 $20,000，AII ＝ $220,000，按 50⅔% 交，其中 30⅔%（约 $67,500）进 NERDTOH。

其二，明年的额度。 这处厂房已停用并出租，不是处置时的经营性资产，所以这笔利得要进 AAII。2025 税年 AAII ＝ $200,000 ＋ $20,000 ＝ $220,000，远超 $150,000，2026 税年的经营限额直接归零：$400,000 的经营利润全部按 27% 交 ＝ $108,000，而不是 $44,000。多交 $64,000。

其三，CDA 那一半。 资本利得中不计税的 $200,000 进 CDA，可以经 s.83(2) 选择零税派给股东。这一步是三重后果里唯一的好消息，也是唯一必须主动做才拿得到的一步。

如果这处厂房仍在自用经营。 那笔利得就属于处置经营性资产，不进 AAII，2026 税年的经营限额只被那 $20,000 利息影响（低于 $50,000，递减为零）——同一笔利得，仅因为资产在处置时是不是经营性资产，明年就差 $64,000 的税。

常见错报。 只算了当年的税，没算明年的额度；把 CDA 那一半当成「本来就免税，不用管」而从没派出去，等到公司清算时才发现账户还在但资产已经没了；以及把「以前是经营性资产」当成「处置时是经营性资产」——判断的时点是处置那一刻。

七、常见错报与自查清单

1. 把 AII 当成 AAII 去算递减。 识别方法：看底稿取的是 Schedule 7 的第 1 部分还是第 2 部分。算退税用第 1 部分，算递减用第 2 部分。

2. 用本税年的 AAII 算本税年的递减。 识别方法：看数据取自哪一年。取的应是上一历年内结束的税年；年结日变过的那一年可能有两个税年要加总。

3. 把超额部分之外的 AAII 也乘 5。 识别方法：底稿里出现「AAII × 5」就是错的，正确写法是「(AAII − $50,000) × 5」。

4. 把两条递减相加。 识别方法：看应税资本递减与被动收入递减是不是被加在一起。条文是取大者（详见 ca-corporate-01）。

5. 忘了把联营公司的 AAII 加进来。 识别方法：拿出全部联营公司名单，逐家确认它们在上一历年内结束的税年的 AAII 都进了合计数；再问一句有没有把投资挪到关联但不联营的公司里——那会触发 s.125(5.2) 视同联营。

6. 把附属于经营活动的财产收入当被动。 识别方法：看这笔收入是不是「incident to or pertains to」经营活动，或者财产是不是主要用于经营。真正闲置出租的物业算被动，为经营周转而放着的短期存款利息通常不算。

7. 把联结与联营混用。 识别方法：判 Part IV 用 >10% 表决权且 >10% 市值（或控制）；判小企业扣除限额分摊用控制加亲属 25% 那一套。两张表要分别过一遍。

8. 派错股息类型，退不出想退的那个池。 识别方法：看 line 530 与 line 545 的余额分别是多少，再看这一年派的是哪一类股息。非合资格股息先掏 NERDTOH，合资格股息只能掏 ERDTOH。

9. 账上挂应付股息就以为可以退税。 识别方法：看有没有真实付款（现金或实物资产）或构成推定股息。只做分录，股息退税拿不到。

10. 迟报 T2 导致股息退税过期。 识别方法：数一数税年结束到报表送出之间有没有超过三年。这一条与迟报罚是两回事——不欠税时迟报罚为零，但退税会永久作废。

11. 派资本股息前没核 CDA 余额，或者迟报了选择。 识别方法：看有没有不晚于股息成为应付之时与首次实际支付日两者较早者报出 T2054。迟报可救（罚款取小，量级很轻），派超了要交 60%。派之前用 T2SCH89 向 CRA 核余额。

12. 合资格股息只在报表上指定，没有书面通知股东。 识别方法：翻董事会决议或会议纪要有没有那一行记载。一人公司在纪要里记一行就够，但必须在付款当时或之前。

13. 把 LRIP 当成 CCPC 的账户。 识别方法：先确认公司是不是 CCPC。是就用 GRIP（可派上限），不是才用 LRIP（必须先清零的阻挡池）。

14. 认定「公司不是 CCPC 了，这套规则就不适用」。 识别方法：看公司是否落进 substantive CCPC。2022 年 4 月 6 日之后开始的税年，实质上仍由加拿大居民控制的私人公司照样要交 10⅔% 附加税、照样产生 NERDTOH。考试口径那一版没有这一层。

下一步练习：122

术语双语对照

来源

法条（现行合订本，Act current to 2026-06-21，last amended 2026-06-18）：s.83(2)(3)(4) 资本股息选择、迟报选择与罚款（加拿大联邦法规库）· s.89(1) 的 capital dividend account / general rate income pool / general rate factor / low rate income pool 定义（加拿大联邦法规库）· s.123.3 投资收入附加可退还税 10⅔% 与 substantive CCPC（加拿大联邦法规库）· s.125(5.1)(b) 被动收入递减公式、s.125(5.2) 反避税、s.125(7) 的 AAII 与 CCPC 定义（加拿大联邦法规库）· s.129(1) 股息退税与三年时效、s.129(4) 的 AII 与双池 RDTOH 定义、s.129(6) 联营公司付款视同经营（加拿大联邦法规库）· s.184(2)(3) 资本股息超额派发的 Part III 税与补救选择（加拿大联邦法规库）· s.185.1(1) 超额合资格股息指定的 Part III.1 税（加拿大联邦法规库）· s.186 Part IV 税、assessable dividend 与 connected 定义（加拿大联邦法规库）· s.82(1)(b) 股息毛额化（加拿大联邦法规库）· s.121 股息税收抵免（加拿大联邦法规库）。

CRA 现行页面（T2 指南页脚更新日 2026-05-28）：第 6 章 Part I 可退还部分、RDTOH 与股息退税（CRA）· 第 7 章 line 604 与 line 608（CRA）· 第 8 章 line 710 Part III.1 税、line 712 Part IV 税与 connected 判据（CRA）· 第 4 章小企业扣除与两条递减（CRA）· 公司税率与省表（CRA）· 公司税变化年表（CRA）· 合资格股息的指定与通知（CRA）。

卑诗省：公司税率与经营限额页，含「一般率适用于投资收入」的明文（BC 省政府）。

本页省级税负的核法边界：BC ITA s.14(2)、(3)及(6)–(8)，2026-09-07 回核；资本利得退还的特殊公司资格与本页普通 CCPC 假设分开（Queen's Printer, Government …）。